Podaci su bitan element učinkovitog tržišta. Ako je tržišna učinkovitost stupanj do kojeg cijene odražavaju sve dostupne informacije, ako su podaci o kvaliteti ključno. A da biste dobili informacije, potrebni su vam podaci. Tradicionalna financijska tržišta su bogata podacima i imaju visoku razinu standardizacije i pristupačnosti, što sudionicima na tržištu daje obilnim načinima za analizu. Tržišta digitalne imovine prekrivena su podacima, ali ti podaci imaju manju strukturu i malo standardizacije, što komplicira mnoge aspekte temeljne i kvantitativne analize.
Pomalo je ironično da su podaci zalijepljiva za digitalnu imovinu jer je mnogo propušteni aspekt javnih blockchaina njihova transparentnost. Transakcije i podaci na blockchainu dostupni su u osnovi odmah svima koji imaju pristup sustavu. Ali transparentnost ne izjednačava pristupačnost i, još manje, upotrebljivost. Bez davanja prioriteta pristupačnosti, širenja i konteksta, mase sirovih blockchain podataka neće automatski poboljšati učinkovitost kriptovaluta. I dok složenost podataka blockchaina može stvoriti alfa za pametne analitičare, nedostatak konzistentnih podataka vjerojatno doprinosi nestabilnosti, odvraćajući institucionalni kapital.
Čitate Crypto Long & Short, naš tjedni bilten koji sadrži uvide, vijesti i analize profesionalnog ulagača. Prijavite se ovdje kako biste ga svake srijede dobili u pristigloj pošti.
Do sada, pomalo razdvojeno stanje podataka o blockchainu nije problem s obzirom na tržište u kojima dominiraju maloprodajni tokovi. Ali ako bi tržište u konačnici postalo institucionalizirano (to jest, prikupiti sudjelovanje ozbiljnih alokatora poput mirovina, zadužbine i osiguranja), to se mora razvijati.
Da bi se poboljšao, prostor za digitalnu imovinu može učiti iz tradicionalnih tržišnih pristupa. Očekuje se da će tokeni prikupiti vrijednost u skladu s uspjehom projekta. Stoga bi ključni pokazatelji uspješnosti (KPI) trebali biti lako dostupni, djeluju poput stranica “odnosa s ulagačima” za nositelje tokena. Nerealno je za pokretanje kripto projekata za otkrivanje informacija poput javnih korporacija, ali privremeni koraci mogu poboljšati situaciju.
Na primjer, postoje podatkovne točke koje bi mogle biti relevantne za otkrivanje gotovo svih projekata, uključujući: rasporede opskrbe (s detaljima o mehanizmima inflacije i spaljivanja, kao i otključavanja), naknada, aktivnih korisnika i dnevnih transakcija. Naravno, projekti neće imati sve iste pokazatelje – na primjer, KPI za platformu za pametnu ugovoru izgledat će drugačije od onih za aplikaciju ili DeFI protokol. Platforme pametnih ugovora možda žele pokazati koliko je aplikacija raspoređeno u ekosustavu. Defini protokoli možda žele prikazati TVL ili sveske. Bez obzira na korisnost, svaki bi se projekt trebao potruditi otkriti što više podataka.
Kritično, ovi bi podaci trebali imati detaljne definicije i metodologije, zajedno s ponovljivim kodom za način na koji su informacije izvedene iz blockchaina. Također bi trebao biti dostupan s potpunim povijesti kroz vrijeme, a lako se može preuzeti ili dostupan putem API -ja.
Napori projekata za sustavno širenje ključnih informacija trebali bi umanjiti nesigurnost (a time i volatilnost) i pomoći priljev kapitala u kripto prostor. Ulagači bi trebali očekivati ovu razinu transparentnosti i nagraditi projekte koji prioritet pokazuju KPI, a istovremeno se zalažu za poboljšanje u portfeljnim kompanijama koje to ne čine.
Larry Fink, izvršni direktor BlackRocka, napomenuo je u nedavnom pozivu zarade da bi više transparentnosti i analitike moglo proširiti ulaganje u digitalnu imovinu, sličnu evoluciji tržišta poput hipoteka i obveznica s visokim prinosom. Već postoje snažni igrači poput Artemisa koji pružaju blockchain podatke i analitiku i postavljaju standarde za digitalne financije. Takvi će davatelji biti ključni, baš kao što su platforme poput Bloomberga i S&P kapitala IQ na tradicionalnim tržištima. Međutim, svaka digitalna imovina projekata trebala bi učiniti svoj dio kako bi poboljšala dostupnost podataka za investitore. Budući da kripto tržište sazrijeva u transparentnosti i analitici, kao što su to radila mnoga druga nova tržišta prije njega, opseg za ulaganje u prostor trebao bi se značajno proširiti.
