Što je zajedničko grupi koja uključuje proizvođača opreme za fitness, biofarmaceutsku tvrtku i proizvođača materijala za baterije?
Bitcoin, naravno.
Dok kriptovaluta ovog mjeseca naglo raste do neviđenih razina, najmanje 12 javnih kompanija koje prethodno nisu imale nikakve veze s kripto najavilo je da planiraju kupiti bitcoin (BTC), odabirući ga kao moderno — i, u posljednje vrijeme, prilično profitabilno — mjesto parkirati viška novca. To je put osvijetljen laserskim očima Michaela Saylora od 2020., kada je počeo pretvarati svog uspavanog proizvođača softvera MicroStrategy u korporativni trezor za bitcoin.
To je MicroStrategy pretvorilo u veliki uspjeh na burzi — vrijednost mu je porasla otprilike 30 puta otkako je Saylor počeo kupovati bitcoin za tvrtku, skupljajući golemu zalihu koja sada vrijedi oko 38 milijardi dolara. Samo ovog mjeseca, njezine su dionice gotovo udvostručile cijenu otkako je Donald Trump izabran za američkog predsjednika nakon što je obećao prihvatiti kripto. (I druge kripto dionice su skočile. Coinbase, operater mjenjačnice, porastao je za gotovo 70% od dana prije izbora.)
Drugi pokušavaju ponoviti taj uspjeh. U petak je biotehnološka tvrtka Anixa Biosciences (ANIX) priopćila da je njezin upravni odbor odobrio kupnju neobjavljene količine bitcoina kako bi se diverzificirale rizničke rezerve tvrtke. Dionice su porasle čak 19%, ali su se zadovoljile porastom od 5% do kraja dana. U međuvremenu, u četvrtak, tvrtka za fitness opremu Interactive Strength (TRNR) rekla je da planira kupiti do 5 milijuna dolara od bitcoin nakon što je njegov odbor odobrio kriptovalutu kao rezervnu imovinu riznice. Nakon objave, dionice su u jednom trenutku porasle više od 80% prije nego što su se zadovoljile “samo” cjelodnevnim porastom od 11%.
Ranije prošlog tjedna, biofarmaceutska tvrtka Hoth Therapeutics (HOTH) objavila je plan kupnje bitcoina vrijedan 1 milijun dolara, što je dovelo do porasta njezinih dionica do 25% — iako je gotovo cijeli rast nestao do kraja dana. Slično tome, tvrtke uključujući LQR House (LQR), Cosmos Health (COSM), Nano Labs (NA), Gaxos (GXAI), Solidion Technology (STI) i Genius Group (GNS) zabilježile su trenutne skokove cijena svojih dionica nakon što su otkrile planove za riznicu bitcoina u studenom. Samo je jedna tvrtka pala nakon objave: Acurx Pharma (ACXP).
“Nedavni procvat bitcoina, u kombinaciji s rastom dionica MicroStrategyja od 500+% u 2024., potaknuo je val kompanija — posebno mikrokapitaliziranih — da objave strategije kupnje bitcoina”, rekao je Youwei Yang, glavni ekonomist u BIT Miningu (BTCM).
Hoće li ovi novopridošlice u Saylor playbook ikada vidjeti Saylorove prednosti ostaje vrlo otvoreno pitanje. “Ovakvo ponašanje moglo bi završiti na isti način (kao i prethodna tržišta bikova): neodrživo uzbuđenje praćeno oštrim korekcijama jer tržište shvaća da mnogima od ovih najava nedostaje sadržaj”, rekao je Yang.
Također je tehnički nepoznato hoće li novi korisnici ikad nastaviti. Do sada se zna da je samo tvrtka za umjetnu inteligenciju Genius Group zapravo kupila bitcoin.
Ali tko ih može kriviti što su pokušali? Ulagači koji su rano uložili u MicroStrategy postaju smiješno bogati, a čak i nedavni ulagači lako zarađuju. Saylor uglavnom financira MicroStrategyjevu kupnju bitcoina novcem prikupljenim od prodaje dionica i duga. Oponašatelji bi mogli dobiti pristup tržištima kapitala koji inače ne bi imali. Trgovci slijede staru izreku, “Nikada se ne borite s trakom” — što znači slijedite smjer tržišta bez obzira na osnove, dok tvrtke pružaju ono što tržište želi. Nitko ne želi biti “ta” osoba ili tvrtka koja govori svojim šefovima, dioničarima ili bilo kome drugome da su bili lošiji na tržištu jer nisu slijedili korake MicroStrategyja.
“Prije samo nekoliko godina bilo je gotovo prerizično kupiti bitcoin. Sada se, međutim, čini da je rizik sve više suprotan – ne kupnja je zapravo rizik”, rekao je Brian D. Evans, izvršni direktor i osnivač BDE Venturesa , dodajući da “postoji prava bol u neizlaganju.”
Za one koji se nadaju, ova iznenadna korporativna strka mogla bi biti znak da konačno stiže mainstream usvajanje bitcoina, posebno u okruženju u kojem je novoizabrani predsjednik Trump rekao da želi da i američka vlada skladišti bitcoin.
“Za zagovornike BTC-a, očekuje se da će kombinacija makro čimbenika kao što su inflacija i novootkrivena regulatorna usklađenost potaknuti daljnje primjere stavljanja imovine u korporativne bilance”, navodi se u izvješću kripto platforme FRNT Financial sa sjedištem u Torontu.
Također, strategija kupnje bitcoina mogla bi otvoriti tržišta kapitala za tvrtke, kao što je to učinila za MicroStrategy i rudar MARA Digital (MARA). Obojica su nedavno bili u mogućnosti prikupiti novac kroz konvertibilni dug koji ulagačima ne plaća kamate, što znači da su ti ulagači spremni odreći se tekućeg prihoda u zamjenu za mogućnost da na kraju dug pretvore u vlasnički kapital, čime dobivaju bitcoin izloženost.
Izjava da planiraju kupnju bitcoina “je koristan način za tvrtke da prikupe kapital, slično načinu na koji je MicroStrategy radio u posljednjih nekoliko godina”, rekao je Evans iz BDE-a.
Međutim, ciničnim ušima sve to pomalo zvuči kao prolazna moda kasnih 2010-ih koja je uključivala tvrtke koje prethodno nisu imale nikakve veze s kripto u nazivu svoje tvrtke dodajući riječ “Blockchain”.
Najpoznatiji primjer ovoga bio je malo poznati proizvođač pića Long Island Iced Tea koji se preimenovao u Long Blockchain, s eksplozivnim rezultatom, barem u početku: cijena njegove dionice gotovo se utrostručila u jednom danu nakon kripto-prekrštenja. Dobici se nisu zadržali i Nasdaq je dionicu kasnije uklonio s kotacije. (Američka komisija za vrijednosne papire i burzu optužila je tri osobe za trgovanje povlaštenim informacijama.)
Bilo je i drugih čarobnih riječi. Na rastućem kripto tržištu 2021., velike tvrtke reklamirale su svoje inicijative za Web3, metaverse i nezamjenjive tokene (NFT) — pokušavajući svoje udjele vezati za kripto i povezanu pompa. Facebook je čak promijenio ime u Meta kako bi se usredotočio na metaverse posao, koji se kasnije suočio s velikim gubicima. U međuvremenu, tvrtke s padom cijena dionica i bez veze s kripto zaronile su prste u rudarenje bitcoina, tada izuzetno profitabilan posao.
Brutalno tržište medvjeda koje je uslijedilo pretvorilo je kripto terminologiju u prljave riječi koje je malo tko želio koristiti.
Iako je MicroStrategy uspio prikupiti milijarde s tržišta kapitala za financiranje kupnje bitcoina, takva bi se strategija, ako je slijede drugi, mogla obiti o glavu manjim tvrtkama, rekao je Yang. “Što se tiče mikrokapitalizacije, postoji rizik da se na to gleda kao na kratkoročni trik koji odvraća ozbiljne ulagače. Ako se cijena bitcoina stabilizira ili padne, špekulativna privlačnost dionica mogla bi izblijedjeti, ostavljajući te tvrtke ranjivima na skepticizam ulagača i nadzor regulatora.”
Ponavljajući ovo mišljenje, David Siemer, suosnivač i izvršni direktor Wave Digital Assets, rekao je: “Iako ovaj pristup može donijeti kratkoročne dobitke na rastućem tržištu, on nosi značajne rizike. Za razliku od jednostavnog držanja imovine, financijska poluga povećava potencijalne gubitke tijekom tržišta ispravke, naglašavajući njegovu inherentnu opasnost”, rekao je, ukazujući na tvrtke koje iskorištavaju hype oko bitcoina kako bi dodali dug svojoj bilanci.
Bez obzira na to tko je u pravu, s bitcoinom koji opetovano ruši rekorde svih vremena nakon Trumpove pobjede na izborima u SAD-u, magija ostaje u zraku: najavite bitcoin plan poput Saylorovog i vidjet ćete kako vam dionice rastu.
“Gotovo kao da smo na točki u kojoj se mnoge tvrtke osjećaju prisiljenima to učiniti”, rekao je Evans iz BDE-a.
Dobrodošli na novo kripto tržište bikova.
