Autor Omkar Godbole (Sva vremena ET osim ako nije drugačije navedeno)
Zamislite da imate rijedak kolekcionarski predmet. Odležalo je kao dobro vino, ali pokazuje samo originalnu cijenu. Tako je američkim tvrtkama rečeno da cijene svoje bitcoine… zaglavljene u prošlosti umjesto da odražavaju njihovu pravu vrijednost. Od danas se to mijenja.
Da, danas stupa na snagu pravilo FASB-a o računovodstvu fer vrijednosti, koje je usvojeno 2023. godine, dopuštajući tvrtkama da prijave svoje posjede bitcoina po fer tržišnoj vrijednosti umjesto po nabavnoj cijeni. Promjena daje tvrtkama više kontrole nad načinom na koji klasificiraju tu imovinu i može ubrzati korporativno prihvaćanje. Međutim, imajte na umu da se novi standard ne odnosi na NFT-ove, zamotane tokene ili interno generiranu digitalnu imovinu.
Alex Kuptsikevich, analitičar u The FXPro, rekao je, citirajući izvješće JPMorgana, da su kompanije kojima se javno trguje već počele implementirati strategiju sličnu MicroStrategyu za dodavanje BTC-a u svoje bilance.
Promjena pravila također bi mogla objasniti zašto je BTC skočio iznad 106.000 dolara u Aziji, dodatno potaknut uvjeravanjem novoizabranog predsjednika Donalda Trumpa da će stvoriti stratešku rezervu BTC-a i kratkim pritiskom na Deribit.
Cijena se sada vratila na oko 104.500 USD, vjerojatno zbog zabrinutosti da će Fedovo dugo očekivano smanjenje stope ove srijede doći s projekcijama manjeg smanjenja sljedeće godine. BTC se trguje s popustom na Coinbaseu u usporedbi s Binanceom, što je znak slabije potražnje u SAD-u, pokazuje CryptoQuant tracker.
Gledajući šire, ETH nije uspio uspostaviti uporište iznad 4000 dolara usred izvješća o velikim povlačenjima uloženog ethera iz Lido Financea. XRP usmjeren na plaćanja trgovao se za više od 2% niže, slabeći bikovski tehnički obrazac. Tehnički direktor Ripplea, David Schwartz, izrazio je zabrinutost zbog volatilnosti uzrokovane FOMO-om prije predstavljanja RLUSD stablecoina tvrtke, koji planira koristiti za prekogranična plaćanja uz XRP. Rane fluktuacije cijena i visoke ponude prije lansiranja ne odražavaju baš pravu tržišnu vrijednost, rekao je Schwartz.
S druge strane, Solanino generiranje prihoda koje nadmašuje industriju privlači pažnju. Ryan Watkins, suosnivač Syncracy Capitala, rekao je: “Solana je generirao nevjerojatnih 431 milijun dolara u naknadama u proteklih 30 dana – više od svih ostalih slojeva 1 zajedno!” Solana sada zauzima 53% globalnog fonda naknada za sloj 1, uglavnom potaknut porastom aktivnosti umjetne inteligencije. Ipak, token je pao za 3%, prijeteći da će pasti ispod 50-dnevnog SMA, ključnog pokazatelja za kratkoročne tržišne trendove.
Chainlinkov LINK prkosio je slabostima glavnih tokena, popevši se za 4% zahvaljujući kupnji kitova. Podaci iz LookOnChaina otkrili su da je kit tijekom vikenda povukao 429.999 LINK-ova, vrijednih preko 12 milijuna dolara.
Naposljetku, na tradicionalnim tržištima, čini se da će prinos na 10-godišnje trezorske zapise izaći iz produljenog silaznog trenda jer promatrači očekuju oštro smanjenje stope Fed-a ovog tjedna. Ovo jačanje prinosa moglo bi dovesti do nestabilnosti rizične imovine, uključujući kriptovalute. Dakle, budite oprezni!
Što gledati
- Kripto:
- 18. prosinca: CleanSpark (CLSK) Q4 FY 2024 zarada. EPS procjena -0,18 USD u odnosu na prethodni -1,02 dolara.
- Makro
- 16. prosinca, 9:45: Objavljeni su prosinački S&P Global Flash američki PMI podaci. Kompozitni PMI Pret. 54.9.
- 17. prosinca, 8:30 ujutro: Zavod za statistiku Kanade objavljuje izvješće o Indeksu potrošačkih cijena (CPI) za studeni.
- Stopa inflacije na godišnjoj razini Pret. 2%.
- Temeljna stopa inflacije Pret. 1,7%.
- 18. prosinca, 14:00: Savezni odbor za otvoreno tržište (FOMC) objavljuje svoju ciljanu stopu fondova, trenutno 4,50%-4,75%. CME-ov alat FedWatch pokazuje da trgovci kamatnim stopama dodjeljuju 97,1% vjerojatnosti smanjenja od 25 baznih bodova. Press konferencija počinje u 14:30 Livestream link.
- 18. prosinca, 22:00: Bank of Japan (BoJ) objavljuje svoju odluku o kamatnoj stopi. Kratkoročna kamatna stopa Procj. 0,25% u odnosu na prethodni 0,25%.
- 19. prosinca, 7:00 ujutro: Odbor za monetarnu politiku (MPC) Banke Engleske (BoE) objavljuje svoju odluku o kamatnoj stopi. Procjena bankovne stope 4,75% u odnosu na prethodni 4,75%.
- 19. prosinca, 8:30: Američki ured za ekonomske analize (BEA) objavljuje BDP za treće tromjesečje (konačno).
- Stopa rasta BDP-a QoQ Procj. 2,8% u odnosu na prethodni 3,0%.
- Indeks BDP-a QoQ Procj. 1,9% u odnosu na prethodni 2,5%.
- 20. prosinca, 8:30 ujutro: Američki ured za ekonomsku analizu (BEA) objavljuje izvještaj o osobnim prihodima i izdacima za studeni.
- Indeks cijena osobne potrošnje (PCE) na godišnjoj razini Pret. 2,3 posto.
- Osnovni indeks cijena PCE-a na godišnjoj razini 2,8%.
- 24. prosinca, 13:00 Fed objavljuje izvješće H.6 (Mjerenje zaliha novca) za studeni. Novčana masa M2 Prev. 23,31 tisuću dolara.
Token Događaji
- Glasovi i pozivi za upravljanje
- Avalanche (AVAX) Etna nadogradnja planirana je za puštanje uživo 16. prosinca u 12 sati. Cilj nadogradnje je učiniti jeftinijim transakcije i pokretanje validatora na mreži
- Arbitrum DAO glasa o dodjeli 22 milijuna ARB-a (22,8 milijuna USD) za pokrivanje operativnih troškova za OpCo, entitet koji može koristiti za stvaranje strukturiranijeg pristupa upravljanju. Glasovanje se zatvara 19. prosinca.
- Livepeer (LPT) će imati otvoreni poziv za ekosustav 17. prosinca. Rasprava će se vrtjeti oko ažuriranja, proizvoda i riznice
- Synapse (SYN) DAO glasa o dodjeli 50 000 OP tokena (127 500 USD) za uspostavljanje i poticanje likvidnosti na Velodromeu. Cilja na 3 do 5 milijuna dolara TVL-a u razdoblju od tri mjeseca. Glasovanje završava 16. prosinca.
- Otključava
- Cardano (ADA) će 16. prosinca otključati tokene u vrijednosti od 19,75 milijuna dolara, što predstavlja 0,05% cirkulirajuće ponude.
- Arbitrum (ARB) će 16. prosinca otključati tokene u vrijednosti od 94,05 milijuna dolara, što predstavlja 2,34% cirkulirajuće ponude.
- DYdX (DYDX) će 17. prosinca otključati tokene u vrijednosti od 11,7 milijuna dolara, što predstavlja 0,57% cirkulirajuće ponude.
- Pokretanja tokena
- Binance je najavio da će platforma za suverenitet podataka Vana (VANA) objaviti token na launchpoolu. Trgovanje počinje 16. prosinca.
Konferencije:
Pozicioniranje derivata
- Futures osnova za BTC i ETH popela se na razine koje smo vidjeli tijekom početnog proboja od 100 000 USD, čineći gotovinsko i prijenosno trgovanje sve atraktivnijim. Kao rezultat toga očekujte kontinuirane snažne priljeve u spot ETF-ove.
- Trajna otvorena kamata AAVE-a porasla je 7% u 24 sata, najviše među glavnim kovanicama. Delta kumulativnog volumena (CVD) je, međutim, pala, što ukazuje na neto prodajni pritisak na tržištu.
- Gledajući BTC opcije koje istječu do 31. siječnja, vidimo da se pozivi trguju s manje od 2,5 premije volatilnosti u odnosu na putove, što je pad u odnosu na prošlotjednu premiju od 4-5. Čini se da trgovci ne skaču tako revno na najnoviji skok do rekordnih visina. Slično je i u ETH opcijama.
- Značajni trgovci uključuju BTC bull call spread koji uključuje štrajkove od 115 000 USD i 125 000 USD koji istječu 31. siječnja i veliku kratku poziciju u ETH pozivu od 4 100 USD koja istječe 20. prosinca.
Tržišna kretanja:
- BTC je porastao za 3,4% od petka u 16:00 ET na 104 645,81 USD (24 sata: +2,33%)
- ETH je porastao za 1,38% na 3.951,85 USD (24 sata: +2,36%)
- CoinDesk 20 pao je za 0,94% na 3.954,73 (24 sata: +0,27%)
- Ether staking yield je nepromijenjen na 3,04%
- Stopa financiranja BTC-a je 0,01% (10,95% godišnje) na Binanceu
- DXY je nepromijenjen na 107,00
- Zlato je poraslo za 0,83 na 2.678,00 USD/oz
- Srebro je poraslo za 1,44% na 31,16 USD/oz
- Nikkei 225 je zatvoren nepromijenjen na 39.457,49
- Hang Seng je zatvorio -0,88% na 19.795,49
- FTSE je pao za 0,41% na 4.947,81
- Euro Stoxx 50 porastao je 0,4% na 4.897,96
- DJIA je u petak zatvorena -0,17% na 43.828,06
- S&P 500 je zatvoren nepromijenjen na 6.051,09
- Nasdaq je zatvorio +0,12% na 19.926,72
- S&P/TSX kompozitni indeks zatvoren je -0,54% na 25.274,30
- S&P 40 Latin America zatvorio je -1,26% na 2.320,17
- Američki 10-godišnji trezor ostao je nepromijenjen na 4,38%
- Fjučersi E-mini S&P 500 porasli su za 0,19% na 6.067,00
- Fjučersi E-mini Nasdaq-100 porasli su za 0,29% na 21.859,75
- Fjučersi indeksa E-mini Dow Jones Industrial Average ostali su nepromijenjeni na 43.901,00
Bitcoin Statistika:
- BTC Dominacija: 57,50% (24 sata: +0,57%)
- Omjer Ethereuma i bitcoina: 0,0377 (24 sata: -0,37%)
- Hashrate (sedmodnevni pomični prosjek): 796 eh/s
- Hashprice (spot): 63,2 USD
- Ukupne naknade: 9,6 BTC/ 980 000 USD
- CME Futures Open Interest: 200.830
- BTC u zlatu: 39,4 oz
- BTC u odnosu na tržišnu kapitalizaciju zlata: 11,24%
- Bitcoin na blagajni na šalteru: 406 400 BTC
Izvedba koša
Tehnička analiza
- Čini se da će referentni prinos obveznica probiti crtu trenda koja predstavlja silazni trend od najviših vrijednosti iz listopada 2023.
- Zlatni križ 50- i 200-dnevnih SMA-ova sugerira da bi to moglo biti dovoljno, što ukazuje na teška vremena za rizičnu imovinu.
Kripto dionice
- MicroStrategy (MSTR): zatvoreno u petak na 408,67 USD (+4,2%), što je rast od 5,51% na 431,20 USD prije tržišta.
- Coinbase Global (COIN): zatvoreno na 310,58 USD (-0,76%), porast od 2,2% na 317,46 USD prije stavljanja na tržište.
- Galaxy Digital Holdings (GLXY): zatvoreno na 28,96 C$ (+5,5%)
- MARA Holdings (MARA): zatvorena je na 22,73 USD (+0,66%), uz rast od 3,61% na 23,55 USD prije tržišta.
- Riot Platforms (RIOT): zatvoreno na 12,99 USD (+5,35%), uz rast od 2,77% na 13,35 USD prije stavljanja na tržište.
- Core Scientific (CORZ): zatvoreno na 15,55 USD (+0,06%), uz rast od 2,06% na 15,87 USD prije stavljanja na tržište.
- CleanSpark (CLSK): zatvoreno na 12,02 USD (-2,51%), porast od 2,33% na 12,30 USD prije stavljanja na tržište
- CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): zaključen je na 27,36 USD (-1,79%), uz rast od 3,33% na 28,27 USD prije tržišta.
- Semler Scientific (SMLR): zatvoren na 67,17 USD (-6,5%), porast od 4,26% na 70,03 USD prije stavljanja na tržište.
ETF tijekovi
Spot BTC ETF-ovi:
- Dnevni neto priljev: 428,9 milijuna dolara
- Kumulativni neto priljev: 35,57 milijardi dolara
- Ukupni posjedi BTC-a ~ 1,131 milijun.
Uočite ETH ETF-ove
- Dnevni neto priljev: 23,6 milijuna dolara
- Kumulativni neto priljev: 2,26 milijardi dolara
- Ukupni posjedi ETH ~ 3,514 milijuna.
Izvor: Farside Investors
Noćni tokovi
Tablica dana
- Tržište decentraliziranog kreditnog diva AAVE je u plamenu jer su neto priljevi prošlog tjedna porasli na impresivnih 500 milijuna dolara.
- To predstavlja povećano preuzimanje rizika na kripto tržištu.
Dok si spavao
- Bitcoin skočio na rekordno visoku razinu iznad 106 tisuća dolara, a zatim se povukao kako se nazire Hawkish Fed smanjenje stope (CoinDesk): Bitcoin je porastao na 106 000 dolara jer su trgovci očekivali smanjenje stope Fed-a od 25 baznih bodova u srijedu unatoč zabrinutosti oko sporijeg tempa popuštanja u 2025.
- Trgovci bitcoinima sada ciljaju na 120.000 dolara dok bikovski ‘okupljanje Djeda Mraza’ dobiva Steam (CoinDesk): Trgovci vide bitcoin kako proširuje svoju uzlaznu putanju prema razini od 120.000 dolara, potaknuto špekulacijama o saveznoj rezervi bitcoina, rastućem institucionalnom interesu i sezonskim obrascima.
- MicroStrategy ulazi u Nasdaq 100, izlažući dionice povezane s Bitcoinom milijardama u pasivnim investicijskim tokovima (CoinDesk): MicroStrategy (MSTR) pridružit će se indeksu Nasdaq 100 23. prosinca, čineći ga obaveznim držanjem za sve ETF-ove koji prate indeks, kao što su Invescov QQQ Trust vrijedan 300 milijardi dolara.
- Ključni prinos kineskih obveznica pao je na novu rekordno nisku razinu jer su podaci razočarali (Bloomberg): prinos kineskih 10-godišnjih obveznica pao je u ponedjeljak na 1,71% jer su slabi ekonomski podaci potaknuli očekivanja daljnjih poticaja, a analitičari predviđaju moguća smanjenja stopa od strane Narodne banke Kine kako bi se suprotstavili deflacija.
- Fedov plan igre o smanjenju kamatnih stopa nastavlja se mijenjati (The Wall Street Journal): predsjednik Federalnih rezervi Jerome Powell, koji treba uravnotežiti zabrinutost zbog inflacije, signale tržišta rada i tržišna očekivanja, suočava se s unutarnjim podjelama uoči potencijalnog trećeg smanjenja kamatnih stopa ovog mjeseca tjedan.
- Pad juana bio bi dar Banci Japana (Reuters): Kineski čelnici razmatraju slabljenje juana kako bi nadoknadili potencijalne carine SAD-a, koje bi mogle pritisnuti azijske valute, ali pomažu Banci Japana podupirući deprecijaciju jena uoči sastanka o politici u srijedu.
