Odricanje od odgovornosti: analitičar koji je napisao ovaj članak posjeduje dionice MicroStrategyja (MSTR)
Bio je ovo težak mjesec za MicroStrategy (MSTR), programera koji je postao bitcoin (BTC) akumulator. Njegove su dionice pale gotovo 50% od studenog, kada se pridružio indeksu Nasdaq 100 i dosegle vrhunac s porastom od 600% od početka godine.
To i dalje ostavlja tvrtku Tysons Corner, sa sjedištem u Virginiji, u prednosti od nevjerojatnih 342% u 2024., što je najveći povrat među kripto-povezanom imovinom najvišeg profila u tradicionalnim financijama (TradFi).
Bila je ovo nestabilna godina, prepuna geopolitičkih i tehnoloških razvoja koji su uzdrmali financijska tržišta. Kontinuirani ratovi u istočnoj Europi i na Bliskom istoku, izbori diljem svijeta, povlačenje jena u kolovozu i rast umjetne inteligencije (AI) ostavili su svoje tragove.
MicroStrategyjev dobitak gotovo je dvostruko veći od Nvidije (NVDA), proizvođača čipova čija je proizvodnja integriranih krugova potrebnih za aplikacije AI potaknula povrat od 185%, što je najbolje među takozvanih sedam veličanstvenih tehnoloških dionica. Sljedeći najbolji, Meta Platforms (META), ostvario je 71%.
Sam Bitcoin porastao je 100% u godini koja je uključivala prepolovljenje nagrade u travnju i više rekordnih visina. Potražnja za najvećom kriptovalutom potaknuta je siječanjskim odobrenjem promptnih fondova kojima se trguje na burzi (ETF-ovi) u SAD-u Bitcoin je nadmašio dva svoja najveća konkurenta, ether (ETH), s rastom od 42%, i Solanu (SOL), s rastom od 79%.
Među ETF-ovima iShares Bitcoin Trust (IBIT) također je vratio više od 100% i postao najbrži ETF u povijesti koji je dosegao 50 milijardi dolara imovine.
Kompanije za rudarenje bitcoina, u cjelini, razočarane su. Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI), proxy za rudarske dionice, porastao je nešto ispod 30%. To je unatoč potražnji za računalnim sposobnostima rudara i ugovorima o opskrbi energijom od strane tvrtki za umjetnu inteligenciju i računalstvo visokih performansi (HPC). Ipak, pojedinačne tvrtke su profitirale, posebno Bitdeer (BTDR), koji je dodao 151%, i WULF (WULF), koji je dobio 131%.
Unatoč tome, dobici rudara nadmašili su šire tržište dionicama. Tehnološki bogat Nasdaq 100 indeks (NDX) dodao je 28%, dok je S&P 500 indeks (SPX) porastao 25%. S&P 500 također je zaostao za rastom zlata od 27%. Dragocjena roba sada je bila na vrhu mjerenja kapitala u tri od proteklih pet godina.
Zabrinutost oko inflacije u SAD-u i proračunskog deficita zemlje pridodala je geopolitičkim neizvjesnostima i potaknula golemi porast prinosa na državne obveznice SAD-a, koji se kreću u suprotnom smjeru od cijene.
Prinos na 10-godišnje trezorske obveznice povećao se za 15% na 4,5% tijekom godine i iznenađujuće je dobio punih 100 baznih bodova otkako je Federalna rezerva počela snižavati kamatne stope u rujnu.
ETF iShares 20+ Year Treasury Bond (TLT), koji prati cijene obveznica, pao je 10% ove godine, a izgubio je 40% u zadnjih pet godina.
Dolar je, pak, pokazao svoju snagu. Indeks DXY (DXY), mjera dolara u odnosu na košaricu valuta najvećih trgovinskih partnera SAD-a, porastao je na najviši nivo od rujna 2022.
West Texas Intermediate (USOIL), referentna cijena nafte u SAD-u, završila je godinu malo promijenjena, porasla za manje od 1% na oko 71 USD po barelu. No, bila je to nezgodna vožnja, a cijena je u nekim trenucima u proteklih 12 mjeseci porasla na gotovo 90 dolara.
Dok ulazimo u novu godinu, sve će oči biti uprte u raspravu o gornjoj granici duga, politici novoizabranog predsjednika Donalda Trumpa i mogu li SAD nastaviti sa svojom impresivnom pričom rasta.
