Četvrta četvrtina bila je dobra za analitičari Crypto i Wall Street očekuju da će vodeća američka Exchange Coinbase (COIN) objaviti veliki skok zarade iz prethodna tri mjeseca.
Očekuje se da će prihod za četvrto tromjesečje iznositi 1,8 milijardi USD, prema FactSetu, u odnosu na 1,26 milijardi USD u trećem tromjesečju. Procjenjuje se da je zarada po dionici porasla na 1,99 USD sa 0,41 USD.
Možda je još važnije, zahvaljujući velikom skupu preko kriptovaluta nakon pobjede predsjedničkih izbora Donalda Trumpa, analitičari očekuju da će se volumen razmjene povećati na 195,9 milijardi dolara u posljednja tri mjeseca u odnosu na 185,3 milijarde dolara u trećem tromjesečju. Ta brojka od 195,9 milijardi dolara bila bi najjači kvartalni rezultat od četvrtog tromjesečja 2021. godine.
“Održavamo našu bullish tezu o kovanicama, vidjevši da je tvrtka dobro pozicionirana kako bi koristila jer kriptovaluta započinje potencijalni prijelaz u novu eru”, napisali su analitičari u Citi Bank u bilješci.
Banka ima ocjenu kupovine na dionici, a ovaj je tjedan povećao ciljnu cijenu na 350 USD sa 275 dolara. Dionice u utorak trguju od 270 dolara, a predstojeći gotovo 90% u odnosu na razinu godine. Tim Citi, međutim, očekuje da će Coinbase izvijestiti o prihodu u četvrtom tromjesečju od 1,7 milijardi dolara, što je nedostajalo procjene konsenzusa od 1,8 milijardi dolara.
Izbori u studenom bili su “monumentalni katalizator kripto ekosustava”, napisao je JPMorgan’s Ken Worthington, koji ipak ostaje neutralan na dionice. Prihod od četvrtog tromjesečja vidi na 1,77 milijardi dolara, također promašaj iz procjene 1,8 milijardi dolara.
Outlook na 2025
Iako su posljednji mjeseci 2024. godine imali mnogo katalizatora za kriptovalute i na taj način Coinbase, 2025. je teško predvidjeti jer promjene politike obično trebaju neko vrijeme da stupe na snagu, kažu neki analitičari na Wall Streetu.
“Za (2025.) pretpostavljamo da su statičke kripto cijene i faktorirali više normalizirane količine što rezultira rastom prihoda od 6% u odnosu na transakciju u odnosu na konsenzus rasta od 3%”, rekao je Citi.
“Za razliku od prošlosti, očekujemo da će dionice ostati kao” rizična “igra tijekom 2025. godine i vjerojatno će ostati nestabilna oko makronaredbi i ljuljanja u tržišnim osjećajima,” nastavila je Citi. ” 1-2 godine biti vrlo formativan za Coinbaseov poslovni model/konkurentnu strategiju, kao i za veći prostor za digitalnu imovinu. “
Jedan od glavnih prioriteta Coinbasea u prošloj godini bio je diverzifikacija svog prihoda, od kojih 50% i dalje dolazi od naknada za trgovanje. Trgovci maloprodajom, koji plaćaju najvišu naknadu za trgovanje, još uvijek se nisu vratili na iste razine viđene 2021. godine, navodi istraživačka tvrtka Kaiko. Udio volumena koji dolazi iz te klijentele smanjio se na samo 18%, što je pad od 40% u 2021., što i dalje teži prihodima od transakcija, rekao je Kaiko.
Prema Citi, Coinbase bi mogao riješiti ovo pitanje 2025. godine naginjući se u tokenizaciju imovine, ugrađene aplikacije za pametne ugovore i web3, potencijalnu učinkovitost u prekograničnoj i doznaci, kao i korištenjem blockchaina kao alata za upravljanje AI, među alatom drugi.
“Prema našem mišljenju, sljedeća evolucija za put rasta Coinbase oslanjat će se na korisnost … područje s mnogim dokazima koncepta, ali možda čeka da bude otključan jasnijim pravilima”, napisali su analitičari banke.
