Složene cijevi koje održavaju kretanje derivata kreću se u DeFI -u, prenosi Crypto Valley Exchange.
Protokol “Smart Clearsing” Crypto Valley Exchange snizit će kapitalne zahtjeve za trgovce derivatima postavljanjem kolateralne razine u svjetlu korelacija trgovačke imovine u cijeni. Pri tome bi Defit mogao učiniti konkurentnijim s glavnim financijskim tržištima koji kripto pokušavaju zamijeniti, izjavio je izvršni direktor James Davies.
Usluga je novi problem s vjekovnim problemom u DeFi-u: kako dovoljno ublažiti rizik druge ugovorne strane u neobičnom okruženju.
Tradicionalna financijska tržišta poput CME i NYMEX -a oslanjaju se na čistinja da budu pouzdana strana za svakog kupca i prodavatelja. Zahtijevaju određeni kolateral, ali jedva 100%. Defini tržišta u međuvremenu definitivno nemaju pouzdanog posrednika, pa ne mogu priuštiti da zahtijevaju ništa manje od punog kolaterala.
Ovaj sustav djeluje, ali jedva dobro. Više kolateralnih zahtjeva znači da trgovci imaju manje kapitala za implementaciju drugdje. Davies tvrdi da ovo ozbiljno ograničava rast tržišta.
“Ovo je jedno mjesto na kojem je sav kripto mnogo konzervativniji od Tradfija”, rekao je Davies. “Mi smo stvarno, stvarno podmukli u ovom prostoru, i to je zato što je čišćenje potrebno za stvaranje ove učinkovitosti.”
Ukazao je na prividnu ludost koja zahtijeva punu maržu za obrt koji uključuje visoko koreliranu imovinu, poput oblika nafte.
“Kad bih trebao ići na, recimo (robu razmjenu) NYMEX kao naftnu tvrtku i želim kupiti naftu i prodati mlazno gorivo, a vi ste me zamolili da srušim punu maržu na oba dijela, nasmijao bih vam se, jer su te stvari 90% povezane”, rekao je Davies.
Vjeruje da bi se ista logika trebala primjenjivati u Definu. “Ethereum neće ići na 10.000 na dan kada Solana ide na nulu”, rekao je. Zbog korelacije, trgovac koji se kladi da će ETH rasti u odnosu na SOL ne bi trebalo objavljivati punu kolateralu.
U njegovom pripovijedanju, čistinja je nedostajući komad u DeFi -jevom nastojanju da se uvuče u tradicionalne financije. Ako protokoli steknu mogućnost boljeg upravljanja rizikom, a također i transparentno, na blockchainu, tako da svi mogu vidjeti što se događa i kako, tada će postati konkurentni financijskim tračnicama koje pokušavaju zamijeniti.
“Ne možete samo izgraditi platformu PERPS Defic za, recimo, riznice ili robu, ići protiv Nymexa ili se povećati protiv CME -a i očekujete da ćete pobijediti kada morate zaključati toliko više kolaterala nego što biste to učinili za trgovanje na tim platformama.” Rekao je Davies.
Ako Crypto-ov subsektor u stvarnom svijetu (RWA) ispuni svoje obećanje o donošenju tokeniziranih verzija svega na lancu, onda će, prema Daviesu, Defini trebati rješenje za problem učinkovitosti čišćenja poput ovog. Institucionalni ulagači neće podnijeti zahtjeve za udvostručenje kolateralnog kapitala na koji su navikli – posebno na koreliranim obrtima, rekao je.
Prvi korisnik je sama razmjena Crypto Valley. Već, Futures and Options Dex temeljen na Arbitru, provodi se naredbama Futures svojim pametnim kliringom. Više mogućnosti dolazi kasnije ove godine kako bi se podržala tržišta roba izvan kriptovaluta, a Davies se nada da će se i drugi protokoli uključiti i na pametno kliring.
