Nedavna kršenja sigurnosti potaknula su kripto prostor, ističući činjenicu da će sigurnost i dalje trebati biti ključni fokus za pružatelje usluga.
U današnjem pitanju, Marcin Kaźmierczak iz Oraclesa Redstone razbija se zašto će 2025. biti kritična godina za financije Defina i lanca.
Zatim, Kevin Tam gleda na institucionalno usvajanje Bitcoina kao što se vidi iz nedavnih prijava 13-F i ističe ključne pozicije u ASK and Expert.
–Sarah Morton
Čitate Crypto za savjetnike, Coindesk -ov tjedni bilten koji raspakira digitalnu imovinu za financijske savjetnike. Pretplatite se ovdje da biste ga dobili svakog četvrtka.
DeFi renesansa – Zašto će 2025. biti godina decentraliziranih i financijskih financija?
Nedavni hack iz BITIT -a za gotovo 401.000 ETH, u vrijednosti od oko 1,5 milijardi dolara, izložio je da sigurnost igra ogromnu ulogu u daljnjem usvajanju kriptovaluta. Mogu li se institucije proširiti na lancu nakon takvog incidenta? Nesumnjivo. To je stvar postupnog usvajanja, uz osiguravanje vrhunskih sigurnosnih postupaka.
Rastuće prihvaćanje imovine koja nosi prinos: ulaganje, ulaganje tekućine, ponovno ponovno ponovno ponovno djelovanje i tekućinu
U tradicionalnim financijama, imovina za stvaranje prinosa obično se smatra jačim dugoročnim ulaganjima od neproduktivnih jer ulagačima pružaju tekući novčani tok i prihod. Ova perspektiva pomaže objasniti zašto neki investitori preferiraju eter nad Bitcoinom. Eter se smatra “produktivnijim” jer on pokreće mrežu koja podržava širok raspon decentraliziranih aplikacija, a koristi od mrežnih efekata. Povrh toga, eter se može staviti kako bi se zaradio dosljedan prinos, usklađujući se s tradicionalnim metodama vrednovanja koje prioritet daju tekućim dividendama. Rastući interes za ulaganje, posebno u kontekstu imovine koja stvara prinos, vidljivo je u rastu tekućih uloga, što omogućava ulaganje bez trenja i kapitalno učinkovito. Ovaj se trend ubrzao dodatno 2024. godine pojavom tekućeg odmora – na primjer, Ether.FI, vodeća platforma za tekuće ponovno preusmjeravanje, zabilježila je eksplozivni rast prošle godine, s eterom vrijednom više od 8 milijardi dolara probačenog kroz svoje tračnice.
Izvor: Defina Llama, ukupna vrijednost zaključana u eteru.fi
Očekuje se da će ukupna količina stavljenog etera rasti i igrati značajnu ulogu u DeFI. Oko jedne trećine svih ETH-ili 90 milijardi dolara-stavlja se, a daljnji priljev predviđa tradicionalne financijske institucije koje istražuju ulaganje. Kako ulaganje postaje pristupačnije putem FinTech aplikacija, neki ulagači mogu prijeći iz skrbničkog u ne-skrbnička rješenja jer dobivaju dublje razumijevanje blockchain tehnologije.
Stabilni rast
Globalna potražnja za izloženošću američkog dolara je ogromna, a stabibeni su najučinkovitiji način da se ispuni. Stablecoini poput USDC-a proširuju pristup očuvanju bogatstva denominiranim u dolarima i pojednostavljenju razmjene vrijednosti. 2024. godine ulaganja u rizični kapital preselila su se u Stablecoin projekte, a mi predviđamo daljnji razvoj u ovom prostoru. Regulatorni okviri poput EU -ove sljude pružili su eksplicitnije smjernice, daljnje legitimirajuće stabilne stanice i vjerojatno pokreću veće usvajanje sljedeće godine. Uz to, Stablecoini su integrirani u tradicionalne financijske sustave. Na primjer, Visa je počela koristiti USDC na mrežama poput Solane kako bi se olakšala brže i učinkovitija plaćanja. Uz to, PayPal je ušao na tržište s PUSD -om, a Stripe je napravio jednu od najznačajnijih Cryptovih akvizicija kupnjom Bridgea kako bi proširio svoje stabblecoin operacije. 2024. godine, ukupna tržišna kapitalizacija Stablecoin-a dosegla je najviši visoki, veća od 200 milijardi dolara i nastavljajući postavljati nove evidencije u 2025. godini.
Izvor: Defina Llama, Total Stablecoins tržišni kapa
Poboljšana interoperabilnost i korisnička rješenja koja nisu skrbnička
Ključni izazov u DeFI -u je premještanje sredstava preko mreža za pristup različitim ulaganjima. Do 2025. godine očekuje se značajan napredak u uklanjanju potrebe premošćivanja sredstava uvođenjem “rješenja s jednim klikom”. Ovaj bi razvoj trebao pojednostaviti postupak novih korisnika DeFI -a, što bi vjerojatno privuklo više sudionika u prostor. Uz to, očekuje se da će davatelji novčanika poboljšati sigurnost financiranja na lancu i pojednostaviti postupak ukrcavanja uklanjanjem nezgodnih kripto-rodnih postavki. Ovaj pomak, vođen inovacijama poput pokreta apstrakcije računa, ima za cilj da kriptovalute učini pristupačnijim i korisnikom za pristup financijama na lancu. Trenutno, nepovratna priroda transakcija i rasprostranjenost sofisticiranih prevare odvraćaju mnoge nove korisnike. Međutim, poboljšane sigurnosne značajke trebale bi potaknuti više pojedinaca da se bave decentraliziranim financijama.
Bitcoin doseže 100k dolara
Iako jednostavno držanje Bitcoina na svojoj rodnoj mreži nije sama po sebi povezano s financiranjem u lancu, svjedoci smo rastuće integracije Bitcoina s decentraliziranim financijskim ekosustavima. Na primjer, otprilike 0,5% ukupne opskrbe Bitcoinom kroz protokol za stavljanje Babilona sada je zaključano kako bi osigurao lance dokaza (POS). Očekuje se da će povećano prihvaćanje Bitcoina od strane velikih banaka i nekih vlada stvoriti efekte smanjenja, mijenjajući percepciju javnosti o digitalnim valutama dalje od toga da se smatra špekulativnom imovinom ili nezakonitim aktivnostima prema legitimnom financijskom instrumentu, dovodeći nove korisnike na obalu.
-Marcin Kaźmierczak, COO, Redstone Oracles
Pitajte stručnjaka
P: Mogu li banke držati kriptovalute sa SEC -om SAB 122?
O: SEC -ov računovodstveni bilten 122 može potaknuti banke da integriraju digitalnu imovinu u regulirani financijski sustav. Otvaranjem natjecanja, banke se mogu natjecati s centraliziranim razmjenama. Banke mogu ponuditi usluge poput pozajmljivanja, ulaganja i skrbničkih usluga podržanih Bitcoin-om, koje digitalnu imovinu tretiraju više kao tradicionalna imovina.
Ovo je pozitivan prelazak u fleksibilniji regulatorni pristup i uravnoteženje zaštite investitora s operativnim stvarnostima financijskih institucija.
Od institucionalnih ulaganja do mainstream priznanja, ovo je još jedan veliki pomak u načinu na koji svijet gleda i komunicira s digitalnom imovinom.
P: Koje institucije (npr. Fondovi suverenog bogatstva, mirovine, tvrtke itd.) Kupuju Bitcoin?
O: Akumulacija suverenih fondova za bogatstvo i mirovinski fondovi tek počinju.
Mubadala Investment Company PJSC (Fond bogatstva u vlasništvu vlade Abu Dhabija) drži 436 milijuna dolara u jednom bitcoin ETF -u s ukupnom imovinom pod upravljanjem od 302 milijarde dolara. Fond suverenog bogatstva Abu Dhabija (AIDA) upravlja kombiniranim 1,7 bilijuna dolara, što ukazuje da je njihovo ulaganje u bitcoin relativno mali dio cjelokupnog portfelja.
Uz to, prošle jeseni Mubadala je ponudila da nabavi kanadsku tvrtku za upravljanje imovinom CI Financial Corp. za 4,6 milijardi dolara.
U SAD -u, najnovije izvješće države Wisconsin Investment Board pokazuje da su se njegovi Bitcoin ETF Holdings više nego udvostručili od posljednjeg tromjesečja na preko 321 milijuna dolara.
P: Bankarstvo na Bitcoin – koja kanadska banka vodi naplatu?
O: Nedavna prijava Q4 2024 SEC otkriva da su kanadske banke rasporeda 1, institucionalni menadžeri novca, mirovinski fondovi i fondovi suverenog bogatstva otkrili značajne Bitcoin Holdings (vidi karte).
Značajno je da Bank of Montreal sada vrši kanadske banke s 139 milijuna dolara u spot Bitcoin ETF -u. A BMO -ove Bitcoin Holdings prešle su s nule na više od 100 milijuna dolara u jednoj godini.
Trenutno, u Sjevernoj Americi, postoji otprilike 1.623 velikih subjekata koji drže preko 25,8 milijardi dolara bitcoin ETP -a.
–Kevin Tam, stručnjak za istraživanje digitalnog imovine
Nastavite čitati
- Citadel je najavio da planira ponuditi kripto trgovanje i likvidnost.
- Zanimate o hakiranju BITIT -a? Stephen Sargeant stvorio je LinkedIn post saževši neke napore za oporavak koji su u tijeku uz podršku kripto zajednice.
- Coinbase je prošlog tjedna objavio da će SEC odbaciti tužbu protiv razmjene.
