Autor Omkar Godbole (Sva vremena ET osim ako nije drugačije navedeno)
Paziti na Daleki istok naša je mantra u posljednje vrijeme, a najnovije vijesti s kineskog tržišta obveznica pokazuju zašto. Baš danas, prinos na kineske jednogodišnje državne obveznice pao je ispod 1% po prvi put od Velike financijske krize, što je pridonijelo padu od početka godine do danas. Referentni 10-godišnji prinos pao je na 1,7%.
Kako se to odnosi na rizičnu imovinu poput bitcoina, koji je pao preko noći? Pa, dva su ključna razloga za optimizam. Za početak, nastavak pada prinosa sugerira da će Peking morati uvesti agresivnije mjere poticaja nego što smo vidjeli ranije ove godine.
Jeroen Blokland, osnivač i upravitelj Blokland Smart Multi-Asset Funda, to je jezgrovito rekao: „Ovo ukazuje na to da su kineske ekonomske nevolje daleko od kraja i da će vlada učiniti ono što stare ekonomije često čine: povećati državnu potrošnju, omogućiti veće deficite i više razine duga te spustiti kamatne stope prema nuli.”
I ima još toga za razmotriti. Ova situacija u Kini također postavlja pitanja o nedavnoj uzbuni predsjednika Feda Jeromea Powella zbog kamatnih stopa, zbog čega je bitcoin pao na 95.000 dolara sa 105.000 dolara.
Kina, svjetska tvornica, suočava se s pogoršanjem deflacije budući da je već doživjela najduži niz pada cijena od kasnih 1990-ih. To bi moglo ograničiti očitanja PPI i CPI u cijelom svijetu, uključujući i SAD, glavnog trgovinskog partnera.
BNP Paribas primijetio je ovaj fenomen ranije ove godine, a analitičari kažu da je Kina već pridonijela smanjenju temeljne inflacije u eurozoni i SAD-u za oko 0,1 postotni bod i temeljne inflacije dobara za otprilike 0,5 postotnih bodova.
To znači da bi Powellova zabrinutost oko tvrdoglave inflacije mogla biti neutemeljena i postavlja pitanje hoće li se doista držati samo dva smanjenja kamatnih stopa za 2025. kao što je implicirao u srijedu? Mnogi stručnjaci misle da bi ih moglo biti više.
“Zabrinutost Feda o inflaciji je pogrešna. Kamatne stope su još uvijek previsoke u SAD-u, a likvidnost će se uskoro povećati, što će povećati Bitcoin”, rekao je Dan Tapiero, CEO i CIO 10T Holdingsa, na X-u, aludirajući na pad prinosa na kineske obveznice.
Za sada tržišta ne razmatraju ovaj bikovski kut. BTC je pao ispod 95.000 dolara, a ETH je pao na 3.200 dolara. Svih 100 najvećih novčića treperi crveno. Fjučersi vezani za S&P 500 pali su za 0,5%, što ukazuje na negativno otvaranje i nastavak smanjenja rizika nakon Fed-a.
Raspoloženje bi se moglo pogoršati ako temeljni PCE, Fed-ov preferirani mjerač inflacije, kasnije danas bude viši od očekivanog. Zbog toga bi tržišta mogla dodatno sniziti stopu, ostavljajući samo jednu na stolu za 2025. Budite oprezni!
Što gledati
- Kripto:
- 23. prosinca: Dionica MicroStrategy (MSTR) bit će dodana indeksu Nasdaq-100 prije otvaranja tržišta, čime će postati dio fondova poput Invesco QQQ Trust ETF-a koji prate indeks.
- 25. prosinca, 22:00: Binance planira ukloniti WazirX (WRX) token s kotacije. Druga dva tokena koja se u isto vrijeme uklanjaju su Kaon (AKRO) i Bluzelle (BLZ).
- 30. prosinca: Uredba Europske unije o tržištima kripto-imovine (MiCA) postaje potpuno učinkovita. Odredbe o stablecoinu stupile su na snagu 30. lipnja.
- 31. prosinca: kripto mjenjačnica Gemini prekida svoje poslovanje u Kanadi. U e-poruci poslanoj 30. rujna, rečeno je da će svi korisnički računi u zemlji biti zatvoreni na kraju godine.
- 3. siječnja: Dan nastanka bitcoina. 16. obljetnica rudarenja prvog bloka Bitcoina, ili Genesis Blocka, od strane pseudonimnog izumitelja blockchaina Satoshija Nakamota. To se dogodilo otprilike dva mjeseca nakon što je objavio bijeli papir o Bitcoinu na internetskoj listi za slanje kriptografije.
- Makro
Token Događaji
- Pokretanja tokena
- Binance Alpha najavio je četvrtu seriju tokena, uključujući BANANA, KOGE, BOB, MGP, PSTAKE, GNON, Shoggoth, LUCE i ODOS. Binance Alpha je unaprijed odabrani skup za Binance popise.
Konferencije:
Token Talk
Autor Shaurya Malwa
Fartcoin (FART) je upravo dosegnuo milijardu dolara.
Skatološki nazvan AI agent token skočio je preko 1,1 milijarde dolara tržišne kapitalizacije rano u petak, čak i dok je šire tržište doživjelo drugi dan zaredom gubitaka, postavši jedan od rijetkih tokena u zelenom.
Uspon FART-a tiče se ljudske psihologije koliko i ekonomije. Na tržištu gdje temeljne investicije posrću, postao je simbol apsurda, bezbrižna pobuna protiv mračnih financijskih prognoza.
Njegova platforma omogućuje korisnicima da potencijalno pošalju meme ili šale povezane s temom kako bi zaradili tokene. Sadrži jedinstveni transakcijski sustav u kojem svaka trgovina proizvodi digitalni nadutost.
Ljudi ne ulažu zbog obećanja korisnosti ili revolucionarne tehnologije, već zbog radosti trenutka, zajedničkog smijuljenja nad novčićem čije je samo ime dovoljno da razbije napetost dana.
No, nije sve u šalama. Token je dio rastućeg kripto sektora agenata umjetne inteligencije, koji tvrdi da koristi entitete pokretane umjetnom inteligencijom za autonomno obavljanje zadataka na blockchain mrežama pod robnom markom memecoin.
Pozicioniranje derivata
- Jednomjesečna baza BTC-a vratila se na 10% na CME-u, dok je tromjesečna baza pala na oko 12% na offshore burzama. Fjučersi ETH pokazuju slično ponašanje.
- Većina glavnih tokena pokazuje negativne trajne kumulativne delte volumena u posljednja 24 sata, što je znak neto prodajnog pritiska. DOGE je vidio najintenzivniju prodaju.
- Front-end BTC i ETH pokazuju snažnu put pristranost, ali pozivi koji istječu 31. siječnja i kasnije nastavljaju trgovati uz premiju.
- Blok trgovanja opcijama blago su padala, s velikim transakcijama koje uključuju samostalnu dugu poziciju u put vrijednosti od 75 tisuća USD koje su istjecale 31. siječnja.
- Netko je prodao veliku količinu ETH $3K put.
Tržišna kretanja:
- BTC je pao za 2,55% od četvrtka u 16:00 ET na 94.947,95 USD (24 sata: -7,92%)
- ETH je pao 5,41% na 3.232,19 USD (24 sata: -14,06%)
- CoinDesk 20 pao je 5,14% na 3.196,80 (24 sata: -13,12%)
- Prinos udjela u eteru porastao je za 7 bps na 3,19%
- Stopa financiranja BTC-a je 0,01% (10,95% godišnje) na Binanceu
- DXY je pao za 0,25% na 108,14
- Zlato je poraslo za 1,11% na 2621,1 USD/oz
- Srebro je poraslo za 0,65% na 29,28 USD/oz
- Nikkei 225 je zatvoren -0,29% na 38.701,90
- Hang Seng je zatvorio -0,16% na 19.720,70
- FTSE je pao 1,05% na 8.020,42
- Euro Stoxx 50 pao je 1,36% na 4.812,53
- DJIA je u četvrtak zatvorena nepromijenjena na 42.342,24
- S&P 500 je zatvoren nepromijenjen na 5.867,08
- Nasdaq je zatvorio -0,1% na 19.372,77
- S&P/TSX kompozitni indeks zatvoren je -0,58% na 24.413,90
- S&P 40 Latin America zatvorio je +0,40% na 2.187,98
- Američki 10-godišnji trezor pao je za 0,03% na 4,54%
- Fjučersi E-mini S&P 500 pali su za 0,79% na 5822,25
- Fjučersi E-mini Nasdaq-100 ostali su nepromijenjeni na 21.112,25
- E-mini Dow Jones Industrial Average Index fjučersi pali su za 0,53% na 42.134,00
Bitcoin Statistika:
- BTC Dominacija: 59,21 (24 sata: +0,58%)
- Omjer Ethereuma i bitcoina: 0,034 (24 sata: -1,37%)
- Hashrate (sedmodnevni pomični prosjek): 785 EH/s
- Hashprice (spot): 62,5 USD
- Ukupni honorari: 2,3 milijuna dolara
- CME Futures Open Interest: 211,885 BTC
- BTC u zlatu: 36,3 oz
- BTC u odnosu na tržišnu kapitalizaciju zlata: 10,34%
- Bitcoin na blagajni na šalteru: 409 300 BTC
Izvedba koša
Tehnička analiza
- BTC se brzo približava donjem kraju nedavnog obrasca širenja kanala.
- UTC zatvaranje ispod linije podrške moglo bi privući više prodavača vođenih grafikonima na tržište, što bi potencijalno moglo dovesti do dubljeg pada na 80.000 dolara, razine na koju se naširoko gledalo nakon američkih izbora.
Kripto dionice
- MicroStrategy (MSTR): zatvoreno u četvrtak na 326,46 USD (-6,63%), pad od 5,35% na 309,00 USD prije stavljanja na tržište.
- Coinbase Global (COIN): zatvoreno na 273,92 USD (-2,12%), pad od 5,65% na 258,43 USD
u pretprodaji. - Galaxy Digital Holdings (GLXY): zatvoreno na 24,75 C$ (-5,93%)
- MARA Holdings (MARA): zatvorena je na 20,37 USD (-5,74%), pad od 4,52% na 19,41 USD prije tržišta.
- Riot Platforms (RIOT): zatvoreno na 11,19 USD (-6,36%), pad od 4,2% na 10,72 USD prije stavljanja na tržište.
- Core Scientific (CORZ): zatvoren na 14,48 USD (+0,21%), pad od 4,42% na 13,84 USD prije stavljanja na tržište.
- CleanSpark (CLSK): zatvoreno na 10,91 USD (-3,62%), pad od 3,94% na 10,48 USD prije stavljanja na tržište.
- CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): zatvoreno na 24,45 USD (-5,56%), pad od 2,66% na 23,80 USD prije stavljanja na tržište.
- Semler Scientific (SMLR): zatvoreno na 61,34 USD (-5,66%), pad od 4,22% na 58,75 USD prije stavljanja na tržište.
- Exodus Movement (EXOD): zatvoreno na 50,95 USD (-4,05%), nepromijenjeno prije tržišta.
ETF tijekovi
Spot BTC ETF-ovi:
- Dnevni neto protok: -671,9 milijuna dolara
- Kumulativni neto tokovi: 36,310 milijardi dolara
- Ukupni posjedi BTC-a ~ 1,142 milijuna.
Uočite ETH ETF-ove
- Dnevni neto protok: -60,5 milijuna dolara
- Kumulativni neto tokovi: 2,406 milijardi USD
- Ukupni posjedi ETH ~ 3,565 milijuna.
Izvor: Farside Investors
Noćni tokovi
Tablica dana
- Grafikon pokazuje da su godišnje stope stalnog financiranja za glavne kriptovalute vraćene na zdravije razine ispod 10%.
- Tržišna nesvjestica uklonila je oklade s prekomjernim financijskim zaduženjem.
Dok ste spavali
- Pad Dogecoina od 11% dovodi do gubitaka u glavnim kripto valutama jer Bitcoin pogoršava praznično raspoloženje (CoinDesk): Bitcoin je pao rano u petak, produžujući svoj trodnevni pad nakon FOMC-a jer su oštri signali Feda i uvjeti prekupljenosti pokrenuli rasprodaju. DOGE je predvodio pad među 10 najvećih kriptovaluta.
- Deseci republikanaca u Zastupničkom domu prkose Trumpu u testu njegovog utjecaja na GOP (The New York Times): Utjecaj novoizabranog predsjednika Donalda Trumpa na njegovu stranku pao je u četvrtak na testu jer je 38 konzervativnih republikanaca u Zastupničkom domu ignoriralo njegove prijetnje i odbacilo prijedlog zakona o produljenju savezne potrošnje u 2025. i suspendirati ograničenje duga do 2027.
- Kako se pad cijene Bitcoina nakon Fed produljuje, ovaj ključni pokazatelj suprotnosti nudi svježu nadu: Godbole (CoinDesk): Pad Bitcoina ispod 96 000 dolara pokrenuo je ključni suprotni pokazatelj — 50-satni SMA prelazi ispod 200-satnog SMA — što ukazuje na potencijal za obnovu porast iznad 100.000 dolara, iako postoji rizik od daljnjeg pada ostati.
- Hedge fondovi zarađuju na kripto procvatu koji je potaknuo Trump (Financial Times): Kripto hedge fondovi porasli su u studenom s 46 posto mjesečno i 76 posto od početka godine, dok je Trumpova pobjeda na izborima potaknula porast bitcoina premašio 100.000 dolara, čineći Brevana Howarda i Galaxyja Izvrsni digitalni izvođači.
- Središnje banke EM-a pojačavaju obranu valute dok dolar napreduje (Bloomberg): Središnje banke tržišta u razvoju uvode agresivne mjere, poput intervencije Brazila od 14 milijardi dolara i ublažavanja deviznih pravila Južne Koreje, kako bi se suprotstavile rastućem dolaru koji podiže troškove uvoza i eskalira rizike duga .
- Potrošačke cijene u Japanu rastu brže dok je vrijeme povećanja stopa pod lupom (The Wall Street Journal): inflacija u Japanu porasla je na 2,9 posto u studenom, potaknuta cijenama energije i hrane te poticanjem očekivanja povećanja stopa, iako bi prigušena inflacija usluga i oprezne poruke BOJ-a mogle odgoditi akciju do ožujka.
