U današnjem kriptovalutama za savjetnike, Dovile Silenskyte iz WisdomTree govori o rastu kripto proizvoda i kako su se razvili u stratešku raspodjelu ulaganja.
Zatim, Kim Klemballa iz Coindesk indeksa odgovara na pitanja o referentnim vrijednostima digitalne imovine i trendovima u pitanju stručnjaka.
– Sarah Morton
Čitate Crypto za savjetnike, Coindesk -ov tjedni bilten koji raspakira digitalnu imovinu za financijske savjetnike. Pretplatite se ovdje da biste ga dobili svakog četvrtka.
Evolucija kripto proizvoda – od špekulativnih oklada do strateške imovine
Crypto više nije “divlji zapad” ulaganja. Jednom odbačene kao puke špekulativne oklade, digitalna imovina sazrela je u vjerodostojnu i sve stratešku komponentu institucionalnih portfelja.
Slika 1: Globalna imovina pod upravljanjem (AUM) u fizičkim kriptovalutama ETPS
Izvor: Bloomberg, WisdomTree. 01. travnja 2025. povijesni učinak nije pokazatelj buduće performanse i bilo kakva ulaganja može pasti u vrijednosti.
Do kraja Q1 2025, globalna imovina pod upravljanjem (AUM) u fizičkim proizvodima koji se trguju na bitcoin (ETP) iznosili su više od 100 milijardi USD. Ta figura signalizira duboko, trajnu uvjerenje institucionalnih ulagača, što znači da to više nije samo područje ranih usvajača. Danas se suverene fondove bogatstva, mirovinske sheme i upravitelji imovine dodjeljuju kriptovalutama.
Nakon više od 15 godina razvoja, višestrukih ciklusa procvata i pucanja i globalne korisničke baze veće od pola milijarde ljudi, Crypto je dokazao da nije trend prolaska. Bitcoin se pojavio kao kripto makronaredba-oskudna, decentralizirana i sve više pozicionirana kao temeljna udjela unutar raznolikih portfelja s više imovina.
Ali evo ulova-izdvajanja za kriptovalute još uvijek su nedovoljno divertificirane.
Unatoč sve većem prihvaćanju, većina kripto portfelja ostaje usko koncentrirana u bitcoinu. To je naslijeđeni način razmišljanja i onaj koji je u osnovi pogrešan. Ulagači ne bi rasporedili cijelu izloženost Appleu, niti se oslanjali na jednu obveznicu kako bi predstavljali fiksni dohodak. Ipak, to je upravo koliko još uvijek postupa kripto.
Diverzifikacija je utemeljena u tradicionalnim financijama. Ona širi rizik, povećava otpornost i otključava pristup širim setovima prilika. Isti princip vrijedi i u digitalnoj imovini.
Svemir kriptovaluta proširio se daleko izvan Bitcoina, razvijajući se u dinamični ekosustav različitih tehnologija, slučajeva upotrebe i investicijskih teza.
Platforme pametnih ugovora poput Ethereuma, Solana i Cardano grade decentraliziranu infrastrukturu za sve, od decentraliziranih financija (DeFI) do ne-ugroženih tokena (NFT), od kojih svaka ima jedinstvene kompromise u skalabilnosti, sigurnosti i dizajniranju mreže. U međuvremenu, Polkadot napreduje interoperabilnost, omogućujući besprijekornu komunikaciju preko lanaca-ključni građevni blok za multi-chain budućnost.
Iza ovih blockchaina sloja 1, vidimo brzu inovaciju u:
- Tokenizacija imovine u stvarnom svijetu (RWA) gdje tradicionalne financije ispunjavaju blockchain tračnice
- Defini protokoli pokrećući decentralizirano rješenja za kreditiranje, trgovanje i likvidnost
- Web3 infrastruktura, od decentraliziranog identiteta do pohrane, tvoreći okosnicu otvorenijeg interneta
Svaki od ovih sektora nosi vlastiti profil za povrat rizika, krivulju usvajanja i regulatornu putanju. Tretiranje ih kao zamjenjivo, ili još gore, zanemariti ih u potpunosti, slično je smanjenju globalnog ulaganja u kapital na jednu tehnološku dionicu. Nije samo zastarjelo – već je strateški neučinkovit.
Diverzifikacija u kriptovalutama nije u izbjegavanju rizika, već u snimanju cijelog spektra inovacije. U multi-chain, svijetu s više teze, ne uspijevajući diverzificirati znači ostaviti priliku na stolu.
Slučaj za kripto indekse
Realnost je da većina investitora nema vremena, alata ili tehničke stručnosti kako bi bili u korak s 24/7 kripto tržištima. Kripto indeksi nude snažno rješenje za one koji traže široku, sustavnu izloženost bez potrebe za rodom u tokenomiku, vremenu za provjeru validatora ili mrežnim nadogradnjama.
Baš kao što se ulagači u kapitalu oslanjaju na mjerila kao što su S&P 500 ili MSCI indeksi, raznoliki kripto indeksi omogućuju investitorima da pasivno pristupe tržištu – s razmjerom, strukturom i jednostavnošću. Nema nagađanja, bez odabira tokena, nema potrebe za stalnim rebalansima. Samo čista, izloženost kripto krajoliku koja se temelji na pravilima.
– Dovile Silenskyte, direktor istraživanja digitalne imovine, WisdomTree
Pitajte stručnjaka
P. Zašto je diverzifikacija važna u kriptovalutama?
A. Među preko 20 000 kripto valuta, Bitcoin sada čini otprilike 65% ukupne tržišne kapitalizacije. Diverzifikacija je ključna za institucionalne investitore za upravljanje volatilnošću i uhvatiti šire mogućnosti. Indeksi mogu biti učinkovit način praćenja performansi klase imovine, dok proizvodi poput fondova koji se trguju na razmjeni (ETFS) i zasebno upravljanih računa (SMAS) mogu pružiti izloženost više kripto valuta odjednom, potencijalno pomažući u širenju rizika.
P. Koje trendove vidite u digitalnoj imovini?
A. Institucionalni ulagači ulaze na tržište, gurajući digitalnu imovinu iz nišne ulaganja u ključnu klasu imovine. EY-Parthenon i Coinbase proveli su istraživanje o više od 350 institucionalnih ulagača širom svijeta u siječnju 2025. godine. Od anketiranih ulagača, 87% planira povećati ukupne izdvajanja kriptovaluta 2025. godine, obuhvaćajući razne mogućnosti poput proizvoda koji su trguju na burzi (ETPS), ulaganja u kompanije s digitalnim imovinama. Prema anketi, 55% drži kriptovalute putem ETP -a, a 69% onih koji planiraju posjedovati kriptovalute koji planiraju to učiniti koristeći registrirana vozila.
P. Postoji li široko utemeljena referentna vrijednost u kriptovalutama?
A. Postoje široka referentna vrijednost u digitalnoj imovini. Na Coindesk indeksima pokrenuli smo indeks Coindesk 20 u siječnju 2024. godine, kako bismo uhvatili performanse vrhunskih digitalnih imovina i djelovali kao pristupnik za mjerenje, trgovinu i ulaganja u sve šire klasu kriptovaluta. Dizajniran s obzirom na likvidnost i diverzifikaciju, Coindesk 20 stvorio je neviđenih 14,5 milijardi dolara ukupnog volumena trgovanja i dostupan je u dvadeset investicijskih vozila na globalnoj razini. Coindesk indeksi također imaju indeks Coindesk 80, indeks Coindesk 100 (Coindesk 20 + Coindesk 80) i Coindesk Memecoin Index, između ostalih.
– Kim Klemballa, voditeljica marketinga, Coindesk indeksi
