Fed ruši tihe božićne nade

Autor Omkar Godbole (Sva vremena ET osim ako nije drugačije navedeno)

Ako ste se veselili mirnom Božiću daleko od svog računala, očekujući da će bitcoin postojano rasti do kraja godine, zaboravite. Čini se da je Fed pokvario te planove.

Prije svega, komentari predsjedavajućeg Jeromea Powella koji distanciraju središnju banku od potencijalnog stvaranja strateške rezerve bitcoina od strane novoizabranog predsjednika Donalda Trumpa znače da će trgovci koji se tome nadaju trebati čvrsto uvjeravanje. Mnogi će vjerojatno sjediti sa strane dok nova administracija ne ispuni svoja obećanja. To će oslabiti ponudu tržišta dok Trump ne preuzme dužnost 20. siječnja.

Druga briga vrti se oko projekcija stopa. Dužnosnici Fed-a predviđaju samo dva smanjenja kamatnih stopa u 2025., rekavši da vide kako će referentni trošak zaduživanja pasti na 3,9% u 12 mjeseci sa sadašnjeg raspona od 4,25%-4,5%. To je revizija naviše od 50 baznih bodova u odnosu na prethodnu prognozu od 3,40%.

Tržište bi moglo brzo dovesti u pitanje smanjenje na ispod 4% ako pristigli podaci ukažu na ljepljivu inflaciju i/ili snagu tržišta rada. Ova situacija dovela je do zabrinutosti da bi dugoročne stope, uključujući 10-godišnji prinos, mogle biti preniske, prema ING-u.

Zanimljivo je da je 10-godišnji prinos upravo izbio iz 14-mjesečnog silaznog trenda koji je karakterizirao uspon bitcoina na više od 100.000 USD s 30.000 USD. Daljnji rast prinosa mogao bi osnažiti ionako jake dok bi potaknuo širi pad rizične imovine, uključujući BTC. Bitcoin je preko noći pao ispod 100.000 dolara i povukao za sobom šire tržište.

Ovaj porast prinosa predstavlja posebnu zabrinutost za ether, koji se često promatra kao “internetska obveznica” s godišnjim prinosom od oko 3%, što slabi argumente za kontinuirano povećanje omjera ETH-BTC. Kontinuirani pad imovine osjetljive na rizik kao što su australski i novozelandski dolar i valute tržišta u razvoju, djelomično odražavajući zabrinutost oko kineskog gospodarstva, također signalizira oprez.

Ipak, povlačenja od 20% ili više tipična su za kripto tržišta bikova, a ukupni izgledi ostaju pozitivni.

“Gledajući unaprijed, na horizontu je povećana volatilnost dok se tržišta prilagođavaju očekivanjima oko predsjedničkog mandata Donalda Trumpa. Iako se mogu pojaviti kratkoročne turbulencije, dugoročni izgledi za Bitcoin i Ether ostaju optimistični”, rekao je Valentin Fournier, analitičar u BRN-u. .

U ovoj nesigurnoj klimi, trgovci bi mogli potražiti utočište u visokoprinosnoj kripto imovini poput Etheninog USDe-a, koji nudi povrat od oko 12%. Pseudonimni analitičar OxJeff sugerira da bi ova povlačenja mogla predstavljati zlatnu priliku za ulaganje u tokene povezane sa sustavima koje pokreće AI u prostoru blockchaina. Kandidati za gledanje uključuju AI16Z, ZEREBRO, VIRTUAL, MODE i DOLOS. Budite oprezni!

Što gledati

• Kripto:
  • 19. prosinca, 12:00: Coinbase uklanja zamotani Bitcoin (wBTC) token BiT Globala, nakon odluke koju je objavio 19. studenog i sudske presude od srijede.
  • 23. prosinca: Dionica MicroStrategy (MSTR) bit će dodana indeksu Nasdaq-100 prije otvaranja tržišta, čime će postati dio fondova poput Invesco QQQ Trust ETF-a koji prate indeks.
  • 25. prosinca, 22:00: Binance planira ukloniti WazirX (WRX) token s kotacije. Druga dva tokena koja se u isto vrijeme uklanjaju su Kaon (AKRO) i Bluzelle (BLZ).
  • 30. prosinca: Uredba Europske unije o tržištima kripto-imovine (MiCA) postaje potpuno učinkovita. Odredbe o stablecoinu stupile su na snagu 30. lipnja.
  • 31. prosinca: kripto mjenjačnica Gemini prekida svoje poslovanje u Kanadi. U e-poruci poslanoj 30. rujna, rečeno je da će svi korisnički računi u Kanadi biti zatvoreni na kraju godine.
  • 3. siječnja: Dan nastanka bitcoina. 16. obljetnica rudarenja prvog bloka Bitcoina, ili Genesis Blocka, od strane pseudonimnog izumitelja blockchaina Satoshija Nakamota. To se dogodilo otprilike dva mjeseca nakon što je objavio bijeli papir o Bitcoinu na internetskoj listi za slanje kriptografije.
• Makro
  • 19. prosinca, 7:00: Odbor za monetarnu politiku (MPC) Banke Engleske (BoE) objavljuje svoju odluku o kamatnoj stopi. Procjena bankovne stope 4,75% u odnosu na prethodni 4,75%.
  • 19. prosinca, 8:30: Američki ured za ekonomske analize (BEA) objavljuje BDP za treće tromjesečje (konačno).
    • Stopa rasta BDP-a QoQ Final Procj. 2,8% u odnosu na prethodni 3,0%.
    • GDP Indeks cijena QoQ Final Procj. 1,9% u odnosu na prethodni 2,5%.
  • 20. prosinca, 8:30 ujutro: Američki ured za ekonomsku analizu (BEA) objavljuje izvještaj o osobnim prihodima i izdacima za studeni.
    • Indeks cijena PCE-a na godišnjoj razini Procj. 2,5% u odnosu na prethodni 2,3 posto.
    • Osnovni indeks cijena PCE-a na godišnjoj razini Proc. 2,9% u odnosu na prethodni 2,8 posto.
  • 24. prosinca, 13:00 Fed objavljuje izvješće H.6 (Mjerenje zaliha novca) za studeni. Novčana masa M2 Prev. 23,31 tisuću dolara.

Token Događaji

• Glasovi i pozivi za upravljanje
  • Lido prodaje Aragon Vote 182, uključujući predložena ograničenja, ograničenje trezorskih zamjena (Lido Stonks) i promjenu adrese nagrade. Glasovanje je uživo.
• Airdrops
  • Tron memecoin SUNDOG za airdrop vlasnike TRX-a na Trust Wallet, na temelju posjeda.

Konferencije:

Token Talk

Autor Shaurya Malwa

Memecoins i AI tokeni vode trgovinsku aktivnost korisnika Binancea.

Predviđa se da će AI tokeni biti zvijezde 2025. godine, s gotovo 24% ispitanika u anketi od 27 000 korisnika Binancea koji su rekli da će oni predvoditi rast tržišta sljedeće godine. Memecoini ne zaostaju mnogo, s 19% ispitanika koji su rekli da očekuju njihov rast sljedeće godine. Tokeni su zabavni, popularni i trenutno najzastupljenija kripto imovina, a posjeduje ih 16% korisnika Binancea. To je čak više od bitcoina, 14%.

Istraživanje je pokazalo da je 45% sudionika novo na sceni, da su se pridružili tek 2024. i rekli su da “još uvijek uče” na svom tržištu. Više od 40% postoji od jedne do pet godina. Većina se ne kladi na farmu na kriptovalute, a 44% ispitanika ima manje od 10% svog novca izloženo tome. Trgovanje je, međutim, uobičajeno, s gotovo trećinom trgovanja dnevno.

No, nije sve u zabavi i igrama. Mnogi su ispitanici rekli da očekuju veću zrelost i relevantnost u stvarnom svijetu u kripto industriji u nadolazećoj godini.

Značajnih 19% uzorka reklo je da očekuju pojačane kripto propise u sljedećih 12 mjeseci, a 16% očekuje veće sudjelovanje tradicionalnih financijskih institucija i institucionalnih investitora. Uz to, 17% predviđa širu primjenu blockchain tehnologije u aplikacijama u stvarnom svijetu.

Pozicioniranje derivata

• Panika zbog prekonoćne rasprodaje je izblijedjela, a pozivi za BTC i ETH koji istječu 27. prosinca i kasnije ponovno se trguju uz premiju u odnosu na putove. Međutim, ukupna pristranost još uvijek je znatno slabija nego što je bila ranije ovog mjeseca.
• Tokovi BTC-a bili su mješoviti, s velikim bull call spread-om, koji uključuje strikeove od 105K i 100K$ zajedno s dugim opcijama strike od 100K$ koje istječu 31. siječnja i značajnom kupovinom u putovima od 102K$ i 100K$. (Izvor: Amberdata)
• Veliki put spread koji uključuje strike $3,7K i $3,4K je podignut
• Otvoreni interes za trajne fjučerse pao je za većinu glavnih kovanica, uključujući ETH, u posljednja 24 sata, što je znak da je pad predvođeno opuštanjem bikovskih oklada, a ne svježim dugim cijenama. Otvoreni interes za BTC porastao je 3% u 24 sata, s deltom kumulativnog volumena koja ukazuje na dominaciju prodavača.

Tržišna kretanja:

• BTC je porastao za 1,5% od 16:00 ET u srijedu na 102.532,08 USD (24 sata: -2,59%%)
• ETH je porastao za 0,49% na 3.711,07 USD (24 sata: -4,64%)
• CoinDesk 20 porastao je za 1% na 3.683,74 (24 sata: -4,39%)
• Prinos udjela u eteru pao je za 6 bps na 3,12%
• Stopa financiranja BTC-a je 0,01% (10,95% godišnje) na Binanceu

• DXY je pao za 0,11% na 107,91
• Zlato je nepromijenjeno na 2.638,3 USD/oz
• Srebro je palo za 1,12% na 30,07 USD/oz
• Nikkei 225 je zatvoren -0,69% na 38.813,58
• Hang Seng je zatvorio -0,56% na 19.752,51
• FTSE je pao 1,37% na 8.086,92
• Euro Stoxx 50 pao je 1,69% na 4.873,36
• DJIA je u srijedu zatvorio -2,58% na 42.326,87
• S&P 500 je zatvorio -2,95% na 5.872,16
• Nasdaq je zatvorio -3,56% na 19.392,69
• S&P/TSX kompozitni indeks zatvoren -2,24% na 24.557,00
• S&P 40 Latin America zatvorio je -4,44% na 2.179,31
• Američki 10-godišnji trezor je porastao za 0,02% na 4,54%
• Fjučersi E-mini S&P 500 porasli su za 0,43% na 5897,5
• Fjučersi E-mini Nasdaq-100 porasli su za 1,66% na 21.570,75
• Fjučersi indeksa E-mini Dow Jones Industrial Average pali su za 0,39% na 42.486,00

Bitcoin Statistika:

• BTC Dominacija: 58,33% (24 sata: +0,14%)
• Omjer Ethereuma i bitcoina: 0,036 (24 sata: -0,14%)
• Hashrate (sedmodnevni pomični prosjek): 784 EH/s
• Hashprice (spot): 60,55 USD
• Ukupne naknade: 1,4 milijuna dolara
• CME Futures Open Interest: 212,620 BTC
• BTC u zlatu: 38,7 oz
• BTC u odnosu na tržišnu kapitalizaciju zlata: 11,02%
• Bitcoin na blagajni na šalteru: 409 600 BTC

Izvedba koša

Tehnička analiza

• BTC-ov dnevni grafikon pokazuje da su širi izgledi i dalje konstruktivni unatoč padu u srijedu, budući da su 50-, 100- i 200-dnevni jednostavni pomični prosjeci i dalje naslagani jedan iznad drugoga, krećući se prema sjeveru.
• Spoj 50-dnevnog SMA i najniže razine ljuljanja od 5. prosinca između 90.000 i 91.500 USD ključno je područje na koje treba paziti u slučaju da se povlačenje produbi.

Kripto dionice

• MicroStrategy (MSTR): zatvoreno u srijedu na 349,64 USD (-9,52%), što je rast od 4,95% na 366,95 USD prije tržišta.
• Coinbase Global (COIN): zatvorena je na 279,86 USD (-10,2%), uz rast od 3,42% na 289,44 USD prije stavljanja na tržište.
• Galaxy Digital Holdings (GLXY): zatvoreno na 26,31 C$ (-8,23%)
• MARA Holdings (MARA): zatvorena je na 21,61 USD (-12,15%), uz rast od 3,66% na 22,40 USD prije tržišta.
• Riot Platforms (RIOT): zatvorene su na 11,95 USD (-14,46%), uz rast od 3,93% na 12,42 USD prije tržišta.
• Core Scientific (CORZ): zatvoren na 14,45 USD (-9,86%), uz rast od 1,87% na 14,72 USD prije stavljanja na tržište.
• CleanSpark (CLSK): zatvoreno na 11,32 USD (-8,41%), porast od 4,95% na 11,88 USD prije stavljanja na tržište.
• CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners ETF (WGMI): zatvoren na 25,89 USD (-10,85%), uz rast od 6,14% na 27,48 USD prije stavljanja na tržište.
• Semler Scientific (SMLR): zatvoren na 65,02 USD (-12,99%), porast od 7,64% na 69,99 USD prije stavljanja na tržište.
• Exodus Movement (EXOD): zatvoreno na 53,10 USD (+36,3%), nepromijenjeno prije tržišta.

ETF tijekovi

Spot BTC ETF-ovi:

• Dnevni neto priljev: 275,3 milijuna dolara
• Kumulativni neto priljev: 36,98 milijardi dolara
• Ukupni posjedi BTC-a ~ 1,141 milijun.

Uočite ETH ETF-ove

• Dnevni neto priljev: 2,5 milijuna dolara
• Kumulativni neto priljev: 2,46 milijardi dolara
• Ukupni posjed ETH ~ 3,563 milijuna.

Izvor: Farside Investors

Noćni tokovi

Tablica dana

• Čini se da je prinos na američkim 10-godišnjim trezorskim zapisima probio iznad 14-mjesečnog kanala.
• Veći dobici mogli bi pretegnuti rizičnu imovinu.

Dok ste spavali

• Hawkish Fed ima najstrašnije tržište Bitcoina u posljednja 3 mjeseca (CoinDesk): Potražnja za bitcoin tjednim put opcijama porasla je u srijedu, pri čemu trgovci cijene veće troškove zaštite od pada nakon što je Fed signalizirao oprez, dovodeći putove do njihove najviše relativne vrijednosti od rujna.
• Pad Bitcoina na ispod 100 tisuća dolara smanjuje kripto duga od 700 milijuna dolara, XRP pada za 5% (CoinDesk): Pad Bitcoina ispod 100 000 dolara nakon jučerašnje konferencije za tisak FOMC-a pokrenuo je likvidacije preko 700 milijuna dolara u svim kripto fjučersima, pri čemu su XRP i DOGE derivati ​​posebno teško pogođeni.
• Kako bi MMF-ov dogovor sa El Salvadorom vrijedan 1,4 milijarde dolara, ako bude odobren, mogao ugroziti ulogu Bitcoina kao zakonskog sredstva plaćanja (CryptoGlobe): MMF-ov sporazum o zajmu na razini osoblja sa Salvadorom, ako bude odobren, oštro bi smanjio ulogu bitcoina u gospodarstvu ukidanjem obveznog poslovnog prihvaćanja , zahtijevajući plaćanje poreza u dolarima i ograničavajući uplitanje vlade.
• Trump kaže da se protivi prijedlogu zakona o privremenom financiranju vlade (Bloomberg): Novoizabrani predsjednik Trump usprotivio se u srijedu predloženom zakonu o federalnom financiranju, zahtijevajući odredbe o gornjoj granici duga i prijeteći republikancima koji se s njim ne slažu. Njegovo stajalište povećava rizik od zatvaranja vlade kako se približava rok za financiranje.
• Sljedeća velika Fed rasprava: Je li završila era vrlo niskih stopa? (The Wall Street Journal): Predsjednik Fed-a Jerome Powell signalizirao je u srijedu da bi se buduća smanjenja kamata mogla usporiti zbog neizvjesnosti oko neutralne stope, za koju se sada procjenjuje da je viša nakon pandemije, a neki dužnosnici Fed-a je smatraju blizu trenutnih razina kamata.
• Banka Japana drži stope na 0,25%, jen slabi na jednomjesečnu najnižu razinu (CNBC): Odluka BOJ-a da zadrži stope na 0,25% u omjeru 8-1 u skladu je s anketom u kojoj 13 od 24 ekonomista nije očekivalo promjenu u prosincu, ali su očekivali povećanje stope u siječnju.

U Eteru