Podaci Centralne banke Bosne i Hercegovine za treći kvartal 2025. godine pokazuju da bankarski sektor ulazi u najintenzivniji kreditni ciklus u posljednjih šesnaest godina.
Ukupni krediti povećani su za 454,1 milijun KM u samo jednom kvartalu, dok je godišnja stopa rasta dosegnula 10,2 posto, što je najviša razina od globalne financijske krize. Najveći doprinos dolazi iz sektora stanovništva, gdje krediti rastu po stopi od 11,2 posto, piše Forbes.
Prema procjeni Centralne banke, intenzitet kreditnog rasta postupno slabi, što upućuje na to da je dio ekspanzije rezultat rasta vrijednosti imovine, a ne isključivo povećanja realne gospodarske aktivnosti.
Stanovništvo nosi kreditni ciklus
Sektor stanovništva već petu godinu zaredom bilježi kontinuirani rast kreditiranja. Godišnja stopa od 11,2 posto, odnosno realno 6,7 posto, najviša je od razdoblja globalne financijske krize. Na kvartalnoj razini krediti građanima porasli su za tri posto.
Najbrže raste segment kredita za izgradnju ili kupnju novih stambenih jedinica, paralelno s visokim cijenama nekretnina. Rast je zabilježen i kod stambenih kredita za kupnju postojećih, rabljenih nekretnina.
Posebno je značajno da su u trećem kvartalu 2025. ublaženi kreditni standardi na tržištu stambenih kredita, što znači da banke lakše odobravaju hipotekarne kredite. Taj potez može se tumačiti kao odgovor na snažnu potražnju, ali i kao signal veće spremnosti banaka na preuzimanje rizika u potrazi za prinosima.
Kada je riječ o kratkoročnim očekivanjima, banke ne predviđaju znatniji rast potražnje za stambenim kreditima do kraja godine. S druge strane, u segmentu nenamjenskih potrošačkih kredita očekuje se daljnji rast interesa.
Štednja raste, ali likvidnost ostaje prioritet
Podaci o depozitima stanovništva potvrđuju snažnu likvidnost građana. Stanje transakcijskih depozita u trećem kvartalu 2025. dosegnulo je povijesni maksimum od 9,37 milijardi KM. Upravo su tekući depoziti nosili najveći dio kvartalnog rasta ukupne štednje stanovništva od 2,7 posto, s doprinosom od 1,7 postotnih bodova.
Rast bilježe i dugoročni depoziti, koji se tradicionalno smatraju pokazateljem povjerenja i spremnosti na vezivanje sredstava radi ostvarenja prinosa. Njihov kvartalni rast najveći je u posljednjih godinu dana, no i dalje nedovoljan da značajnije promijeni ročnu strukturu ukupnih depozita.
Zaključno, građani u Bosni i Hercegovini istodobno više štede i više se zadužuju, ali pritom i dalje preferiraju likvidnost. Novac na raspolaganju ostaje važniji od dugoročnog vezivanja štednje.
