Tržište tokeniziranih financijskih instrumenata ili imovine u stvarnom svijetu (RWAS) moglo bi do 2033. godine doseći 18,9 bilijuna dolara, jer se rast tehnologije približava “prekretnicama”, navodi se u zajedničkom izvješću u ponedjeljak od strane Boston Consulting Group (BCG) od strane digitalne infrastrukture za plaćanje uplata.
To bi značilo prosječnu 53% stopu godišnjeg rasta (CAGR), preuzevši srednju osnovu između konzervativnog scenarija izvješća u iznosu od 12 bilijuna dolara u tokeniziranoj imovini u narednih osam godina i optimističnije projekcije od 23,4 trilijuna dolara.
Tokenizacija je postupak korištenja blockchain tračnica za bilježenje vlasništva i premještanja imovine – sigurnosti, robe, nekretnina. To je crveno vrući sektor u kriptovalutama, s nekoliko globalnih tradicionalnih financijskih tvrtki koje slijede tokenizaciju kako bi postigli dobitak učinkovitosti, brže i jeftinije naselja i transakcije cijele sata. JPMorgan’s Kinexys platforma već je obradila više od 1,5 bilijuna dolara u tokeniziranim transakcijama, s više od 2 milijarde dolara dnevnog volumena. BlackRock -ov tokenizirani fond za tržište novca u američkom dolaru (BUIDL), izdani s tvrtkom za tokenizaciju Securitize, blizu dvije milijarde dolara imovine pod upravljanjem i sve se više koristi u decentraliziranim financijama (DeFI).
“(Tehnologija) je spremna, regulacija se razvija, a slučajevi temeljnih uporabe su na tržištu”, rekao je Martijn Siebrand, voditelj programa digitalne imovine u ABN AMRO -u, u izvješću.
Izvješće je istaknulo tokenizirane državne obveznice, američke riznice, kao rani uspjeh, omogućavajući korporativnim blagajnicima besprijekorno prebacivanje u praznom honovanju u tokenizirane kratkoročne vladine obveznice s digitalnih novčanika bez ikakvih posrednika, upravljajući likvidnošću u stvarnom vremenu i cijelom satu.
Privatni kredit je još jedan sektor koji privlači pažnju, otvarajući pristup tradicionalno neprozirnim i nelikvidnim tržištima, istovremeno nudi investitorima jasnijim cijenama i frakcijskim vlasništvom. Slično tome, tržišta ugljika označena su kao plodno tlo, gdje bi registri na bazi blockchaina mogli poboljšati transparentnost i sljedivost kredita za emisiju.
Ključni izazovi i dalje se zadržavaju
Unatoč rastu, izvješće je identificiralo pet ključnih prepreka za šire usvajanje: fragmentirana infrastruktura, ograničena interoperabilnost na platformama, neujednačeni regulatorni napredak, nedosljedni okviri skrbništva i nedostatak standardizacije pametnog ugovora. Većina tokeniziranih imovina danas se naseljava u izolaciji, a novčane noge izvan lanca ograničavaju dobitak učinkovitosti. Tokenizirana tržišta imovine bore se za otključavanje sekundarne likvidnosti bez zajedničkih standarda isporuke nasuprot plaćanju (DVP).
Regulatorna jasnoća značajno se razlikuje od regije. Švicarska, EU, Singapur i Ujedinjeni Arapski Emirati razvili su sveobuhvatne pravne okvire za tokenizirane vrijednosne papire i infrastrukturu, dok glavna tržišta poput Indije i Kine ostaju restriktivna ili nedefinirana. Ovaj neujednačeni napredak komplicira prekogranične operacije i prisiljava tvrtke da prilagode tržište infrastrukture na tržište po tržištu.
Unatoč tim vjetrovima, rani usvojitelji brzo se šire. Izvještaj identificira tri faze tokenizacije: usvajanje poznatih instrumenata niskog rizika poput obveznica i fondova; širenje na složene proizvode kao što su privatni kredit i nekretnine; i potpunu transformaciju tržišta, uključujući nelikvidnu imovinu poput infrastrukture i privatnog kapitala. Većina tvrtki trenutno je u prvoj ili drugoj fazi, s skalabilnošću zgloba na regulatorno usklađivanje i dospijeća infrastrukture.
Tokenizacija može otključati značajnu uštedu za procese poput izdavanja obveznica, tokenizacije fondova za nekretnine i upravljanja kolateralom, pokretajući daljnji rast, navodi se u izvješću.
Trošak postaje manje ograničenje za tvrtke, navodi se u izvješću. Projekti usredotočenih tokenizacije sada se mogu lansirati za manje od dva milijuna dolara, dok su krajnje integracije-otkrivanje izdavanja, pritvora, usklađenosti i trgovanja-koštaju do 100 milijuna dolara za velike institucije.
Međutim, bez koordinirane akcije u cijeloj industriji, isti silosi i tokenizacija fragmentacije nastoje eliminirati mogli bi se ponovno pojaviti u digitalnom obliku, rekao je u izvješću Jorgen Ouaknine, globalni šef inovacije i digitalne imovine u Euroclear, pružatelj globalnog financijskog tržišta infrastrukture.
