U današnjem broju, DJ Windle iz Windle Wealtha razmatra rizike s kojima se savjetnici suočavaju kada ne mogu ili ne žele pomoći klijentima koji žele biti izloženi digitalnoj imovini.
Zatim, Hong Sun iz Core DAO-a govori o skrbništvu i DeFi-ju u Pitajte stručnjaka.
Hvala našem sponzoru ovotjednog biltena, L1 Advisors.
Sretno čitanje.
– Sarah Morton
Čitate Crypto for Advisors, tjedni bilten CoinDeska koji raspakira digitalnu imovinu za financijske savjetnike. Pretplatite se ovdje da biste ga dobivali svakog četvrtka.
Houston, savjetnici imaju problem
Financijski savjetnici godinama su uglavnom ignorirali kriptovalute, odbacujući je kao spekulativni balon ili izravnu prijevaru. U međuvremenu se financijski krajolik dramatično promijenio. Veliki igrači kao što su BlackRock, Visa, Mastercard, Venmo i mnogi drugi integriraju blockchain tehnologiju i kriptovalute u svoje operacije. Kripto ekosustav više nije zabiti – postaje dio mainstream ekonomije.
Nepovezanost između interesa klijenta i spremnosti savjetnika predstavlja snažan izbor za industriju savjetovanja: prilagodite ili riskirajte gubitak klijenata, osobito klijenata visoke neto vrijednosti, konkurentima koji razmišljaju naprijed.
Dva kripto scenarija
Kada se klijenti obrate svojim savjetnicima u vezi s kriptovalutom, obično se susreću s jednim od dva scenarija:
1. Otpuštanje i odbacivanje
Savjetnici odbijaju upite klijenata istim umornim refrenom: “Kripto je prijevara”, “To je kao lukovice tulipana” ili “Previše je riskantno i nema inherentnu vrijednost.” Iako savjetnici mogu smatrati da je ovo stajalište razborito, klijenti ga često tumače kao nepristupačno ili snishodljivo.
2. Neiskustvo i nerad
Ponekad su savjetnici voljni slušati, ali nemaju znanja ili alata za djelovanje. Nisu odvojili vremena da se educiraju o kriptovaluti, a njihovi odjeli za usklađenost ne dopuštaju im da ponude smjernice. Ovi savjetnici nisu u mogućnosti pomoći svojim klijentima pri kupnji ili upravljanju kripto imovinom, ostavljajući značajne praznine u ponudi svojih usluga i portfeljima svojih klijenata.
Oba scenarija vode do istog rezultata: frustrirani klijenti koji osjećaju da su njihovi savjetnici nespremni za budućnost.
Obavijest za klijente
Dopustite mi da ilustriram ovu nepovezanost primjerom iz stvarnog života iz moje prakse. Klijent s neto vrijednošću većom od 10 milijuna dolara obratio se svom savjetniku u vezi s ulaganjem 50.000 dolara u kriptovalutu. Savjetnik je odbacio ideju, nazvavši kripto prijevarom i pozvavši klijenta da se kloni. Klijent, koji nije bio uvjeren i nakon što je proveo dosta vremena istražujući to, obratio se svom odvjetniku za planiranje nekretnina za druge opcije, koji su me pak kontaktirali jer nisu znali da itko drugi savjetuje o kriptovaluti.
Otvorili smo račun za klijenta, proveli ga kroz osnove ove nove klase imovine i pružili mu edukaciju potrebnu za donošenje informiranih odluka. U roku od nekoliko tjedana, ovaj klijent je svu svoju imovinu prenio na nas, navodeći kao razlog nedostatak povjerenja u svog prethodnog savjetnika. Njihove oproštajne riječi? “Zašto bih ostavio svoj novac savjetniku koji ne razumije budućnost?”
Ova priča nije jedinstvena. Primio sam bezbrojne pozive od pojedinaca koji traže pomoć jer njihovi savjetnici nisu voljni, od samih savjetnika koji me mole da upravljam ulaganjima u kriptovalute za njihove klijente – pa čak i od savjetnika koji traže pomoć s njihov osobni portfelji. Ironija je očigledna: savjetnici koji su kriptovalute odbacili kao nevažne nalaze se izvan svoje dubine i, u mnogim slučajevima, izvan klijenta.
Savršena oluja za kripto usvajanje
Nalazimo se u ključnom trenutku za kriptovalute. Nekoliko se čimbenika uskladilo kako bi se stvorilo povoljno okruženje za usvajanje:
1. Institucionalni legitimitet
BlackRock, Fidelity i drugi institucionalni divovi pokreću fondove povezane s kripto i digitaliziraju imovinu iz stvarnog svijeta kao što su nekretnine, umjetnost i drugo, signalizirajući da kripto više nije rubna imovina, već legitiman dio investicijskog okruženja.
2. Regulatorne promjene
Očekivana zamjena Garyja Genslera na mjestu predsjednika SEC-a označava potencijalni pomak prema regulatornom okviru koji pruža veću podršku. To bi moglo smanjiti prepreke i za savjetnike i za investitore.
3. Povećana integracija
Tvrtke poput Vise, Mastercarda i Venma u svoje poslovanje ugrađuju blockchain tehnologiju, čineći kriptovalutu pristupačnijom i praktičnijom za svakodnevnu upotrebu.
4. Zahtjevi klijenata
Što je možda najvažnije, klijenti pokreću ovu promjenu. Nepovjerenje u vladu i gomila pozitivnih vijesti o kriptovalutama stavili su kripto na čelo, a klijenti počinju istraživati i pitati se zašto su izostavljeni iz ove klase imovine.
Ovaj trenutak predstavlja priliku koja se pruža jednom u generaciji za savjetnike da se pozicioniraju kao lideri u financijskom okruženju koje se brzo razvija i dokažu javnosti da ne rade samo ono što su radili njihovi prethodnici.
Suština
Industrija financijskog savjetovanja na raskrižju je. Kriptovaluta više nije spekulativna rubna imovina; postaje kamen temeljac moderne ekonomije. Savjetnici koji to odbace ili ignoriraju riskiraju otuđenje svojih klijenata koji traže smjernice za budućnost.
Pitanje nije hoće li kriptovaluta igrati ulogu u budućnosti financija – ona već ima. Pravo je pitanje hoće li se savjetnici na vrijeme prilagoditi kako bi zadovoljili rastuće potrebe svojih klijenata. Oni koji prihvate ovaj izazov će se pozicionirati kao pouzdani partneri u svijetu koji se mijenja. Oni koji nisu možda će ostati zabačeni.
– DJ Windle, osnivač i upravitelj portfelja, WIndle Wealth
Pitajte stručnjaka
P. Kako vidite evoluciju modela skrbništva za institucionalne igrače?
Iako je samoskrbništvo usklađeno s temeljnim etosom kriptovalute, nije uvijek praktično za institucije. Subjekti koji uključuju više dionika često zahtijevaju skrbnička rješenja zbog regulatornih, usklađenih i operativnih složenosti.
Institucionalni igrači daju prioritet usklađenosti s propisima, tehnološkim rizicima, sigurnosti, operativnoj učinkovitosti, reputaciji, povjerenju i likvidnosti tržišta. Njihov pristup balansira između prihvaćanja potencijala digitalne imovine i ublažavanja povezanih rizika. Poznavanje skrbništva u tradicionalnim financijama također čini ovaj model privlačnijim institucijama.
Podržavajući modele samostalnog skrbništva i skrbničke modele trećih strana, kripto industrija može privući širi raspon sudionika. Ova fleksibilnost omogućuje institucijama da se bave digitalnom imovinom na načine koji su u skladu s njihovim operativnim i sigurnosnim zahtjevima, a istovremeno potiču usvajanje i pridržavaju se temeljnih načela kripto valute.
P. Kako će skrbnički modeli omogućiti prelazak na decentralizirane proizvode?
Skrbništvo, bilo delegirano ili DIY, usredotočeno je na sigurno vlasništvo. Blockchain tehnologija nudi skalabilno rješenje za kontrolu imovine, od čega imaju koristi pojedinci i institucije. Digitalna imovina poput bitcoina gradi povjerenje u nepromjenjivi kod, omogućujući korisnicima da odluče kome će povjeriti pohranu.
Za usvajanje decentraliziranih financija (DeFi), samoskrbništvo nije strog zahtjev. Institucije se mogu uključiti u decentralizirane aplikacije dok angažiraju skrbnike za zaštitu imovine. Ova fleksibilnost omogućuje institucijama da istražuju DeFi proizvode bez preispitivanja skrbničkih modela, potičući šire sudjelovanje i inovacije u decentraliziranom ekosustavu.
P. Budući da bitcoin, DeFi i staking dobivaju na snazi, što se treba dogoditi za institucionalno usvajanje?
Za institucije ključni pokretači usvajanja uključuju sigurnost, održivost i skalabilnost. Institucije zahtijevaju jamstva za održavanje potpune kontrole nad svojom imovinom uz izbjegavanje rizika poput rezanja ili ranjivosti vanjskih pametnih ugovora. Oni također traže transparentnost u izvorima prinosa, preferirajući održive aktivnosti unutar Bitcoin DeFi ekosustava.
Skalabilnost je ključna jer institucije moraju učinkovito rasporediti znatan kapital i osigurati da sustav to može podnijeti. Modeli koji nude fleksibilne opcije skrojene za različite potrebe korisnika najbolje su pozicionirani da podrže institucionalnu uključenost na razini.
Isti principi vrijede za Bitcoin DeFi (BTCfi). Jasne ponude vrijednosti, sigurni pametni ugovori i duboki fondovi likvidnosti ključni su za usvajanje. Kako ovi elementi budu sazrijevali, institucijama će BTCfi vjerojatno biti privlačan, ne samo za pristup bitcoin ETF-ovima, već i za fleksibilnije izvedene proizvode koji podržavaju sofisticirane financijske strategije.
– Hong Sun, institucionalni suradnik, Core DAO
