Želite li označiti svoje omiljene članke i priče za kasnije čitanje ili referencu? Započnite svoje nezavisno članstvo danas.
Pridružite se danas
Već ste član? Prijavite se
Korporativna Amerika priprema se za potencijalnu promjenu u ravnoteži snaga u Washingtonu dok se približavaju rezultati američkih izbora na sredini mandata.
Ako se demokrati snažno pokažu, analitičari i stratezi kažu da bi dionice čiste energije, stanovanja i zdravstva mogle dobiti, dok bi se tvrtke za umjetnu inteligenciju, podatkovne centre i obrambene tvrtke mogle suočiti s većim zakonodavnim nadzorom.
Polymarket, najveće svjetsko tržište predviđanja, stavlja izglede za pobjedu demokrata na 72%, dok republikanci ostaju u Senatu uz pobjedu demokrata u Zastupničkom domu na 23%.
Šanse da republikanci zauzmu oba doma su slabih 6%, jer anketa Reutersa/Ipsosa pokazuje da je popularnost predsjednika Donalda Trumpa niska u karijeri u odnosu na troškove života i rat s Iranom.
Podijeljeni Kongres i dalje bi demokratima davao veću moć nad financiranjem i istragama, iako bi prevladavanje bilo kakvog Trumpovog predsjedničkog veta i dalje bilo potrebno.
Ulagači pažljivo prate ove sektore:
Potencijalni korisnici plavog vala
ČISTA ENERGIJA
Snažan rezultat u demokratskim krugovima mogao bi pojačati očekivanja da će savezna potpora za razvoj čiste energije ostati na snazi, rekli su analitičari, od čega će profitirati tvrtke kao što su proizvođač solarne energije First Solar FSLR.O, instalater solarne energije za stambene objekte Sunrun RUN.O, proizvođač invertera Enphase Energy ENPH.O i programer čiste energije NextEra Energy NEE.N.
Kongres pod kontrolom demokrata donio je Zakon o smanjenju inflacije 2022. godine, posvećujući stotine milijardi mjerama klimatske i energetske sigurnosti, uključujući proširene porezne olakšice za obnovljivu energiju, nuklearnu energiju i električna vozila.
U slučaju podijeljene vlade, brokerska kuća UBS vidi prostor za dvostranačko zakonodavstvo kako bi se ubrzala energetska i infrastrukturna odobrenja i očekuje da će nuklearna energija dobiti podršku obje strane.
Demokrati planiraju pomno ispitati napore Trumpove administracije da poništi pravila o emisijama i mogli bi upotrijebiti Kongresni zakon o reviziji za poništavanje propisa koji olakšavaju prodaju kamiona i SUV-ova na plin.
Proizvođači automobila Ford FN, General Motors GM.N i Stellantis STLAM.MI, koji su smanjili planove za električna vozila i lobirali za labavija pravila, mogli bi se suočiti s pritiskom.
KUĆNI GRADITELJI
UBS je priopćio da će Trumpova administracija nastaviti s provedbom Zakona o PUTU u stambeno zbrinjavanje 21. stoljeća, koji je Kongres usvojio krajem lipnja, kako bi se povećala dostupnost pristupačnih obiteljskih kuća.
Ako demokrati zauzmu oba doma, mogli bi dodati mjere pristupačnosti, uključujući ograničenja za velike institucionalne posjednike, iako bi se oni i dalje suočili s Trumpovim vetom, rekao je UBS.
PHLX Indeks stambenih nekretnina .HGX pao je za blizu 5% do sada ove godine jer izgledi za više kamate i hipotekarne stope opterećuju sektor.
Sektori u opasnosti od plavog vala
AI I PODATKOVNI CENTRI
Analitičari očekuju da će demokratska većina uvesti veći nadzor nad umjetnom inteligencijom, potencijalno vršeći pritisak na imena za pohranu podataka i memoriju kao što su Micron Technology MU.O, Sandisk SNDK.O i Seagate STX.O, koji su se ove godine oporavili.
Usporavanje potrošnje AI i podatkovnih centara također bi moglo opteretiti proizvođače poluvodičke opreme AMAT.O, LRCX.O, KLAC.O, dobavljače električne energije CEG.O, VST.N i graditelje podatkovnih centara PWR.N, VRT.N.
Vjerojatnije je da će demokratska većina koristiti ovlasti sudskog poziva kako bi prisilila tehnološke rukovodioce da svjedoče pod prisegom ili da predaju zapise koji se odnose na štetno ponašanje agenata umjetne inteligencije.
Također, glasači u najmanje 10 država mogli bi razmotriti izborne mjere koje bi mogle nametnuti nova ograničenja, zahtjeve za izdavanjem dozvola ili pauze u razvoju podatkovnih centara.
Ipak, Societe Generale je rekla da će trgovina umjetnom inteligencijom vjerojatno ostati netaknuta jer demokrati vjerojatno neće osigurati dovoljno veliku većinu da nadjačaju Trumpov veto, a ključne federalne agencije ostaju pod kontrolom republikanaca.
ZDRAVSTVO
Zdravstvo se suočava s mješovitim izgledima pod demokratskim zamahom, s većim nadzorom planova Medicaid i Medicare Advantage koji potencijalno opterećuju osiguravatelje, iako TD Cowen vidi ograničen rizik od velikih promjena u industriji i široke strukturne reforme.
S&P 500 zdravstveni sektor .SPXHC skočio je više od 19% ove godine na rekordno visoku razinu, zaostajući samo za energetskim dionicama, jer su se ulagači okrenuli u defenzivne sektore usred nestabilnosti tržišta.
Zastupnički dom pod kontrolom demokrata povećao bi mogućnost povećanja poreza za financiranje fiskalnog programa koji uključuje više izdataka za zdravstvo.
“Demokratski zamah mogao bi stvoriti veći zamah iza mjera usmjerenih na troškove zdravstvene skrbi, potrošačke naknade, cijene lijekova na recept i područja za koja se smatra da doprinose problemima priuštivosti”, rekla je Magdalena Ocampo, tržišna strateginja u Principal Asset Managementu.
OBRANA
Dionice sektora obrane porasle su u siječnju nakon što je Trump pozvao na vojni proračun od 1,5 trilijuna dolara, iznad odobrenih 901 milijarde dolara, ali su se od tada odrekli većine tih dobitaka.
Glasovanje o proračunu vjerojatno nije prije 2027. Demokratska kontrola Predstavničkog doma mogla bi ponovno staviti vojnu potrošnju pod nadzor, a analitičari primjećuju da Kongres tek treba izdvojiti sredstva za ugovore vrijedne više milijardi dolara koje su veliki vojni poduzetnici potpisali za obnavljanje zaliha.
Međutim, s iranskim sukobom koji ne pokazuje znakove kraja, tvrtke kao što su RTX RTX.N i Northrop Grumman NOC.N i dalje bilježe snažnu potražnju za oružjem, gurajući svoje zaostatke na rekordne razine.
FINANCIJSKI
Analitičari Morgan Stanleya rekli su da bi dodatni nadzor prema demokratskom ishodu mogao usporiti tempo regulatornog popuštanja, ali je malo vjerojatno da će ga poremetiti.
Demokratski kongres posljednji je put revidirao bankovne propise Dodd-Frankovim zakonom iz 2010., koji je pooštrio kapitalna pravila, stvorio nadzor potrošača i nametnuo nova ograničenja trgovanja.
Jača pozicija GOP-a podržala bi regulatornu jasnoću i kontinuitet politike. Održavanje povoljnih uvjeta za spajanja i akvizicije te održavanje aktivnosti tržišta kapitala veliki su pokretač zarade za velike banke, rekli su analitičari Barclaysa.
Tromjesečni rezultati JPMorgan JPM.N, Citigroup CN, Goldman Sachs GS.N i Wells Fargo WFC.N ranije ovog mjeseca sugeriraju da bi procvat sklapanja poslova i trgovanja koji je potaknuo rekordnu zaradu u prvom polugodištu možda usporavao.
KRIPTOVALUTE
Analitičari kažu da je malo vjerojatno da će izbori imati značajan utjecaj na cijene kriptovaluta, ali će vjerojatno utjecati na brzinu prolaska zakona o kriptovaluti kroz Kongres.
Senat u rujnu nije uspio unaprijediti Zakon o jasnoći usred demokratske opozicije, a analitičari kažu da bi Senat pod kontrolom demokrata otežao ponovno oživljavanje zakona o kriptovalutama sljedeće godine.
Reuters je izvijestio da demokrati u Kongresu pripremaju istrage o kripto tvrtkama povezanim s Trumpom i njegovom obitelji, tvrdeći da poslovi predstavljaju potencijalne sukobe interesa.
To bi moglo stvoriti nepovoljne naslove i pravne rizike za neke javno kotirane tvrtke u kripto i blockchain industriji, rekli su odvjetnici za Reuters.
